IBK투자증권에서 2일 아모레퍼시픽(090430)에 대해 "펀더멘탈 입증했지만 일회성 쇼크 반영"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 490,000원을 내놓았다.
IBK투자증권 안지영 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 IBK투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 35.9%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
IBK투자증권에서 아모레퍼시픽(090430)에 대해 "3분기 결과는 치약 환불이 주요 변수로 작용하며 당사 추정치와 컨센서스를 하회했다. Mass&Osulloc (중가 화장품과 생활용품 & 녹차사업) 부문에서 명절선물세트 환입(전년 4분기)에 따른 매출 부진, 치약 이슈에 따른 9월말 생활용품 매출 감소, 판관비 항목에서 치약 환불 350억원 반영이 영향을 미쳤다"라고 분석했다.
또한 IBK투자증권에서 "3분기 면세점의 매출액은 3,672억원(+76% yoy, -6.8% qoq)을 시현했다. 3분기 회사의 적극적인 재고관리 정책을 반영한 결과로 판단된다. 재고관리 정책의 장기화 전략하에 면세점의 성장성 둔화는 불가피할 전망"라고 밝혔다.
한편 "중국인 관광 수요와 관련된 부정적 이슈가 부각됨에 따라 중장기적인 관점에서는 중국 내 브랜드 중심의 꾸준한 성장 기반 구축과 북미를 중심으로 기타 해외 성장의 가시성 확대에 따라 업종 내 차별화를 이어갈 것"라고 전망했다.
◆ Report statistics
IBK투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2015년11월 480,000원이 저점으로 제시된 이후 2016년5월 510,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 490,000원으로 다소 하향조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다 이번에는 직전목표가보다 높은 수준으로 크게 상향반전하는 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
매수(유지)
HOLD(유지)
목표주가
477,706
580,000
410,000
*최근 분기기준
오늘 IBK투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 490,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 2.6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋대우에서 투자의견 '매수'에 목표주가 580,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 BNK투자증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 410,000원을 제시한 바 있다.
<IBK투자증권 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20161102
매수(유지)
490,000
20160801
매수(유지)
510,000
20160715
매수
510,000
20160629
매수(유지)
510,000
20160525
매수(유지)
510,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20161102
IBK투자증권
매수(유지)
490,000
20161102
HMC투자증권
매수
440,000
20161102
현대증권
매수(유지)
450,000
20161031
대신증권
매수(신규)
461,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
