[@기업분석리포트]GS건설, "버릴 것은 버리고 …" STRONG BUY(유지)-유진투자증권

발행일 : 2016-10-27 13:12 업데이트 : 2016-10-27 13:12

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유진투자증권에서 27일 GS건설(006360)에 대해 "버릴 것은 버리고 가자"라며 투자의견을 'STRONG BUY(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 51,000원으로 내놓았다.

유진투자증권 이상우, 주영훈 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'STRONG BUY(유지)'의견은 유진투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '매수'의견에서 'STRONG BUY(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 뚜렷하게 높은 수준으로서 이는 향후 동종목에 대한 상대적으로 기대감이 큰 것으로 분석되고 있다.

한편 12개월 목표주가로 제시한 51,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 77.4%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

유진투자증권에서 내놓은 의견에 따르면 GS건설의 4분기 예상실적은 매출액이 3조4160억원으로 전년동기와 비교해서 14.75% 증가, 영업이익은 348억원으로 -34.34% 감소, 그리고 당기순이익은 153억원으로 -150.88%정도의 감소가 예상되고 있다. 또한 이를 직전분기에 맞추어본다면 매출액은 32.68%증가, 영업이익 -9.34%감소, 그리고 당기순이익은 -181.84%가 감소할 것으로 예측된다.

씽크풀 리서치센터가 집계한 마켓 컨센서스에 따르면 이번분기 예상실적 범위는 매출액 2조8303억원 ~ 3조4160억원, 영업이익 236억원 ~ 743억원, 당기순이익 106억원 ~ 432억원으로 각각 집계되었는데, 유진투자증권의 추정치는 특히 컨센서스(평균)대비 당기순이익을 -33.56% 낮게 예상하고 있어서 향후 수익성 전망이 시장의견보다 보수적인 것으로 평가된다.

◆ Report statistics

유진투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다. 목표주가는 2015년11월 25,600원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 51,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

해당기간 동안 매출액 증가세가 견실했던 것으로 보아 동사에 대한 투자의견은 그동안 시장이 침체권이었음에도 불구하고 높아지고 있어 주로 기업의 내부요인, 특히 성장성 증가에 큰 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	STRONG BUY(유지)	NEUTRAL
목표주가	37,824	51,000	30,000

*최근 분기기준

오늘 유진투자증권에서 발표된 'STRONG BUY(유지)'의견 및 목표주가 51,000원은 전체 컨센서스 대비해서 뚜렷하게 높은 수준으로 풀이되며 목표가평균 대비 34.8% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 하나금융투자에서 투자의견 'NEUTRAL'에 목표주가 30,000원을 제시한 바 있다.

<유진투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20161027	STRONG BUY(유지)	51,000
20161019	STRONG BUY(유지)	51,000
20160929	STRONG BUY(유지)	51,000
20160729	STRONG BUY(유지)	51,000
20160429	STRONG BUY(상향)	46,600

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20161027	유진투자증권	STRONG BUY(유지)	51,000
20161027	KTB투자증권	매수	37,000
20161027	미래에셋증권	매수	37,000
20161027	교보증권	매수(유지)	37,000