[@테마]엔씨소프트_상장주식수 대비 거래량은 0.53%로 적정수준

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

관련종목들 가운데 위험도는 낮지만 성과는 좋아 27일 오전 9시55분 현재 전일대비 1.27% 오른 278,500원을 기록하고 있는 엔씨소프트는 지난 1개월간 2.62% 하락했다. 동기간 동안에 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 1.3%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 엔씨소프트의 주가가 월간기준으로 가장 선방했던 모습이고, 뿐만 아니라 변동성도 상대적으로 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 엔씨소프트의 위험을 고려한 수익률은 -2.0을 기록했는데, 변동성이 낮고 주가는 가장 선방하는 모습을 보였기 때문에 위험대비 수익률은 가장 높은 수준을 유지했다. 뿐만아니라 코스피업종의 위험대비수익률인 -3.6보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 엔씨소프트가 속해 있는 코스피업종은 서비스업지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 즉, 업종등락률이 마이너스지만 지수에 비해서는 안전하게 선방하는 모습이라고 할 수 있다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
한미사이언스	2.9%	-39.6%	-13.6
CJ	1.6%	-4.7%	-2.9
코웨이	1.4%	-7.2%	-5.1
엔씨소프트	1.3%	-2.6%	-2.0
강원랜드	1.1%	-3.4%	-3.0
서비스업	0.9%	-4.9%	-5.4
코스피	0.6%	-2.2%	-3.6

관련종목들 상승 우위, 서비스업업종 +0.28%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 서비스업업종은 0.28% 상승중이다.

코웨이	90,000원 ▲600(+0.67%)	한미사이언스	84,000원 ▼500(-0.59%)
강원랜드	38,800원 ▲250(+0.65%)	CJ	181,500원 ▲500(+0.28%)

증권사 목표주가 366,800원, 현재주가 대비 31% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 엔씨소프트의 평균 목표주가는 366,800원이다. 현재 주가는 278,500원으로 88,300원(31%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 KTB투자증권의 이민아 에널리스트가 " 리니지 레드나이츠 쇼케이스 임박, 최근 주가는 ‘리니지2: 레볼루션’ 출시 지연에 따른 실망감으로 하락했으나 10월 27일 ‘리니지 레드나이츠(이하 리니지RK)’ 쇼케이스를 시작으로 신작 기대감이 재점화되며 주가는 상승세로 돌아설 수 있을 전망…" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 350,000원을 제시했고, 부국증권의 이준규 에널리스트가 " 모바일 MMORPG시대의 최대 수혜주, …" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 350,000원을 제시했다.

8월11일에 엔씨소프트 2/4분기(2016년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	2,405.3억	861.5억	904.4억
직전분기 대비	0.1% 감소	13.7% 증가	36.5% 증가
전년동기 대비	10.6% 증가	28.4% 증가	56.3% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 31.45%로 업종평균 상회. PER은 26.12로 업종평균보다 낮으며, PBR은 3.5로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 엔씨소프트는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 유지하고 있으며, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 적정한 수준를 보여주고 있다.

	엔씨소프트	강원랜드	한미사이언스	코웨이	CJ
ROE	13.4	15.6	29.3	24.9	5.3
PER	26.1	17.4	28.2	24.9	9.4
PBR	3.5	2.7	8.3	6.2	0.5
기준년월	2016년6월	2016년6월	2016년6월	2016년6월	2016년6월

기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) 전일 기관이 8,940주를 순매수했고, 외국인은 6,371주를 순매도했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 306,773주를 순매수한 반면, 기관은 매도 관점으로 접근하면서 296,483주를 순매도했고, 개인들도 초반에 동종목을 순매도한 이후에 근래에는 순매도량을 줄이면서 10,290주를 순매도한 것으로 집계됐다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.53%로 적정수준 최근 한달간 엔씨소프트의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.53%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.27%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 24.57%, 외국인 51.05% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 51.05%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 24.57%를 보였으며 개인은 24.37%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 36.93%로 가장 높았고, 기관이 31.59%로 그 뒤를 이었다. 개인은 31.46%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적으로는 상승패턴, 단기적으로는 하락패턴이다.

주요 매물구간인 255,000원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 255,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 255,000원대는 전체 거래의 18.4%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 261,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 261,500원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 261,500원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

10월24일 :(주)엔씨소프트 기업설명회(IR) 개최(안내공시)
10월24일 :(주)엔씨소프트 결산실적공시 예고(안내공시)


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com