[@테마]지역난방공사_투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

관련종목들 중에서 변동폭이 작아도 수익률은 높은 편 21일 오후 2시25분 현재 전일대비 1.76% 오른 69,300원을 기록하고 있는 지역난방공사는 지난 1개월간 7.78% 상승했다. 동기간 동안 주가의 변동성 지표인 표준편차는 0.9%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 지역난방공사의 월간 주가수익률은 가장 높았던 반면에 변동성은 가장 낮았다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 지역난방공사의 위험을 고려한 수익률은 8.6을 기록했는데, 가장 낮은 변동성을 보여주면서 위험대비 수익률은 가장 높은 수준을 유지했다. 뿐만아니라 코스피업종의 위험대비수익률인 -0.2보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 지역난방공사가 속해 있는 코스피업종은 전기가스업지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 즉, 업종등락률이 마이너스지만 지수에 비해서는 안전하게 선방하는 모습이라고 할 수 있다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
한국전력	1.6%	-12.8%	-7.9
한국가스공사	1.4%	5.1%	3.6
삼천리	1.1%	0.1%	0.1
서울가스	1.1%	-5.3%	-4.7
지역난방공사	0.9%	7.8%	8.6
전기가스업	1.3%	-10.2%	-7.8
코스피	0.5%	-0.1%	-0.2

관련종목들 혼조세, 전기가스업업종 +0.61%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 전기가스업업종은 0.61% 상승중이다.

한국가스공사	45,600원 ▲1350(+3.05%)	삼천리	99,700원 ▼200(-0.20%)
한국전력	51,900원 ▲100(+0.19%)	서울가스	81,200원 ▼1600(-1.93%)

증권사 목표주가 70,000원, 현재주가는 목표주가에 근접

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 지역난방공사의 평균 적정주가는 70,000원으로 현재 주가는 적정가격에서 거래되고 있다.

증권사 투자의견을 보면 한국투자증권의 윤희도 에널리스트가 " 3Q16 Preview: 이익 감소 구간, …" (이)라며 투자의견 중립(유지)을 제시했다.

8월1일에 지역난방공사 2/4분기(2016년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	2,427.9억	-76.3억	-162.4억
직전분기 대비	68.4% 감소	적자반전	적자반전
전년동기 대비	22.7% 감소	적자지속	적자지속

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 12.14%로 업종평균 상회. PER은 6.19로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.44로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 지역난방공사는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있으며, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	지역난방공사	한국가스공사	한국전력	서울가스	삼천리
ROE	7.1	1.8	21.2	4.1	0.2
PER	6.2	22.3	2.3	11.6	122.8
PBR	0.4	0.4	0.5	0.5	0.3
기준년월	2016년6월	2016년6월	2016년6월	2016년6월	2016년6월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 전일까지 기관이 2일 연속, 외국인이 5일 연속 각각 동종목을 순매수 했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 우위를 지속하면서 15,945주를 순매도했고, 기관도 순매수에서 순매도로 반전되면서 2,288주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 18,233주를 순매수했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.1%로 적정수준 최근 한달간 지역난방공사의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.1%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.37%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 19.6%, 외국인 27.62% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 52.77%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 27.62%를 보였으며 기관은 19.6%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 48.36%로 가장 높았고, 외국인이 30.85%로 그 뒤를 이었다. 기관은 20.78%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

현재주가 근처인 66,400원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 66,400원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 66,400원대는 전체 거래의 19%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 65,900원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 66,400원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 66,400원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[종목동향]

* 대표이사변경, 김경원 신규선임 (2016년 07월 04일)

[포인트검색]

10월14일 :한국지역난방공사 유형자산 처분결정(자율공시)
9월27일 :한국지역난방공사 영업(잠정)실적(공정공시)


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com