한화투자증권에서 21일 풍산(103140)에 대해 "향후에도 구리 가격의 하방경직성은 지속"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 40,000원을 내놓았다.
한화투자증권 이상원 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 한화투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '매수'의견에서 '매수(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 16.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
한화투자증권에서 풍산(103140)에 대해 "현 톤당 4,700달러 수준에서의 구리가격은 견조할 전망이다. 이는 한계수준에 도달한 구리업체들의 원가 때문이다. 광산유지 비용을 고려할 때 구리가격이 지금보다 더 낮아지기는 어려운 상황이다. 재고량 역시 여전히 낮은 수준이다. 런던금속거래소(LME) 재고량은 5월 이후 180천톤 수준에서 머물고 있다"라고 분석했다.
또한 한화투자증권에서 "동사의 3Q 연결기준 실적은 매출액 6,645억원(-2.0% y-y), 영업이익 489억원(+82.2% y-y)으로 시장 컨센서스에 부합할 전망이다. 신동부문은 전분기와 비슷한 구리가격(1.2% 상승)으로 인해 메탈 로스 및 재고평가손실이 미미할 전망이다. 방산부문 역시 2분기에 이어 미국 대선에 따른 수출 호조가 이어지면서 견조할 전망"라고 밝혔다.
한편 "4분기에도 2분기부터 이어진 견조한 실적은 이어질 전망이다. 방산부문은 연말 미 대선에 따른 총기규제 이슈 대두에 미국향 스포츠탄과 중동향 수출 증가로 올해 방산수출 매출은 전년동기비 24.1% 증가한 2,784억원을 기록할 것"라고 전망했다.
◆ Report statistics
증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데 목표가의 상승폭도 더욱 커지는 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
매수(유지)
HOLD
목표주가
39,588
45,000
32,000
*최근 분기기준
오늘 한화투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 40,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 45,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KTB투자증권에서 투자의견 'HOLD'에 목표주가 32,000원을 제시한 바 있다.
<한화투자증권 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20161021
매수(유지)
40,000
20160720
매수(신규)
40,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20161021
한화투자증권
매수(유지)
40,000
20161017
삼성증권
매수
38,000
20161010
이베스트투자증권
매수(유지)
37,000
20161006
하나금융투자
매수
39,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
