대신증권에서 21일 KB손해보험(002550)에 대해 "비경상 요인으로 부진한 3분기 실적 시현"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 38,500원을 내놓았다.
대신증권 강승건 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 대신증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 43.4%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
대신증권에서 KB손해보험(002550)에 대해 "3분기 실적 부진의 원인은 비경상적 요인인 딜라이브/KCI 손상차손 및 충당금 적립, 휴면보험금 추가 적립 및 소송비용 등 대규모 영업 외 손실 때문. 반면 경상적 수익성 지표인 합산비율은 9월에 99.5%로 우수한 지표를 시현하였다"라고 분석했다.
또한 대신증권에서 "동사 목표주가를 하향하는 이유는 동사 목표주가 산출을 위해 적용한 P/B multiple을 기존 1.0배에서 0.9배로 낮추었기 때문. 과거 우리는 동사의 미국지점 관련 불확실성이 해소되고 자본력이 강력한 대주주로의 변경을 통해 동사의 수익성 뿐만 아니라 지급여력이 개선될 것으로 예상하였으며 이것이 동사 주가 할인요인 해소의 근거가 될 것으로 판단하였다"라고 밝혔다.
한편 "딜라이브/KCI 관련 손상차손 및 충당금 적립이 전체 익스포져의 92%를 진행하였기 때문에 추가적인 손실 발생 가능성이 없으며 휴면보험금 및 소송충당금 역시 8~9월 적립으로 마무리 된 것으로 판단되어 10월부터는 정상적인 수익성을 시현할 것"라고 전망했다.
◆ Report statistics
대신증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 43,000원이 고점으로, 반대로 41,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 38,500수준으로 새롭게 조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
매수
매수
목표주가
37,042
41,000
34,000
*최근 분기기준
오늘 대신증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 38,500원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 3.9% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 HMC투자증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 41,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 34,000원을 제시한 바 있다.
<대신증권 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20161021
매수(유지)
38,500
20160901
매수(유지)
43,000
20160722
매수(유지)
43,000
20160701
매수(유지)
43,000
20160422
매수(유지)
43,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20161021
대신증권
매수(유지)
38,500
20161021
IBK투자증권
매수(유지)
35,000
20161021
KTB투자증권
매수
35,000
20161013
KB투자증권
매수
35,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
