[@테마]롯데푸드_주가와 거래량은 침체권, 투자심리는 약세

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

관련종목들 중에서 변동폭이 커도 수익률은 낮은 편 20일 오전 9시10분 현재 전일대비 0.92% 하락한 648,000원으로 보합권에 머물러 있는 롯데푸드는 지난 1개월간 17.66% 하락했다. 동기간 동안 주가의 변동성 지표인 표준편차는 1.7%를 기록했다. 이는 음식료품 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 롯데푸드의 월간 변동성이 큰 편은 아니었으나 주가등락률은 마이너스를 기록하면서 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했다. 최근 1개월을 기준으로 롯데푸드의 위험을 고려한 수익률은 -10.3을 기록했는데, 주가 약세와 더불어 위험대비 수익률도 부진을 면치 못했다. 게다가 음식료품업종의 위험대비수익률 -7.3보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 롯데푸드가 속해 있는 음식료품업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
동원F&B	2.3%	-9.4%	-4.0
대상	2.2%	-12.9%	-5.8
롯데푸드	1.7%	-17.7%	-10.3
무학	1.7%	-1.2%	-0.7
삼양사	1.1%	-2.4%	-2.1
코스피	0.6%	-1.4%	-2.3
음식료품	1.0%	-7.3%	-7.3

관련종목들도 하락 우세, 음식료품업종 -0.22%

이 시각 현재 관련종목들은 하락이 우세한 가운데 음식료품업종이 0.22% 하락하고 있다.

대상	28,700원 0 (0.00%)	무학	23,850원 ▼50(-0.21%)
삼양사	99,100원 ▼100(-0.10%)	동원F&B	212,500원 ▼1500(-0.70%)

증권사 목표주가 900,000원, 현재주가 대비 38% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 롯데푸드의 평균 목표주가는 900,000원이다. 현재 주가는 648,000원으로 252,000원(38%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 현대증권의 박애란, 이창민 에널리스트가 " 2Q 실적 부진 요인, 3Q 개선 예상, 동사의 3Q 실적은 매출액 4,774억원(+1.7%YoY)과 영업이익 328억원(+9.1%, OPM 6.9%)으로 추정된다. 육가공 원가 하락(7~8월 평균 국내산 돼지 후지가격 3,443원/kg, -10.6%YoY)과 편의식품/커피사업 고성장이 지속되는 가운데 2Q에 부진했던 빙과/FS부문의 실적 개선이 예상된다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 900,000원을 제시했고, 신한금융투자의 홍세종, 오경석 에널리스트가 " 육가공이 개선되니 빙과가 걱정, 문제는 빙과다. 이익률이 높은 빙과 부문의 매출액 감소는 바로 수익성 악화로 이어진다. 경쟁사의 2분기 빙과 매출액은 10% YoY 이상 감소했다. 가격 인상 효과는 사실상 전무하다고 보는게 맞다. 성수기 효과와 지속되는 무더위는 긍정적이지만 출혈 경쟁이라는 고질적인 문제는 해결되지 않았다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 900,000원을 제시했다.

8월17일에 롯데푸드 2/4분기(2016년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	4,521.8억	242.0억	156.2억
직전분기 대비	6.9% 증가	22.6% 증가	1.9% 증가
전년동기 대비	2.0% 증가	1.9% 감소	13.7% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 4.41%로 업종평균 수준.PER은 16.31로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.99로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 롯데푸드는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있고, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	롯데푸드	무학	동원F&B	삼양사	대상
ROE	6.1	4.8	10.4	6.5	6.0
PER	16.3	33.1	14.7	14.4	19.9
PBR	1.0	1.6	1.5	0.9	1.2
기준년월	2016년3월	2016년3월	2016년3월	2016년3월	2016년3월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 기관이 12일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 3일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매매관점을 매도에서 매수로 전환하면서 1,215주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 14,740주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 15,955주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.38%로 적정수준 최근 한달간 롯데푸드의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.38%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.53%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 50.37%, 외국인 17.24% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 기관이 50.37%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 32.38%를 보였으며 외국인은 17.24%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 42.58%로 가장 높았고, 개인이 29.61%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 27.79%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 거래량은 침체권, 투자심리는 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭을 키우면서 침체상태에 빠져들고 있고 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

주요 매물구간인 833,000원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 833,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 833,000원대는 전체 거래의 29.5%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 817,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 817,000원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 817,000원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com