[@테마]OCI_관련종목들 사이에서 변동성 높아도 수익률은 낮아

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

관련종목들 사이에서 변동성 높아도 수익률은 낮아 8일 오전 10시20분 현재 전일대비 2.03% 하락하면서 82,100원을 기록하고 있는 OCI는 지난 1개월간 12.18% 하락했다. 동기간 동안에 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 1.6%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 OCI의 월간 변동성이 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했지만, 주가가 마이너스를 기록하면서 주가등락률 또한 가장 낮았다는 것을 의미하기도 된다. .최근 1개월을 기준으로 OCI의 위험을 고려한 수익률은 -7.6을 기록했는데, 변동성은 가장 낮았지만 주가가 하락했기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 수준을 나타냈다. 게다가 코스피업종의 위험대비수익률 2.6보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 OCI가 속해 있는 코스피업종은 화학지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 코스피업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
금호석유	3.2%	6.3%	1.9
금호타이어	2.1%	14.9%	7.0
코오롱인더	2.0%	-6.6%	-3.2
한국콜마	1.8%	-1.1%	-0.6
OCI	1.6%	-12.2%	-7.6
화학	0.7%	-1.1%	-1.5
코스피	0.3%	0.8%	2.6

관련종목들은 상승 우위, 화학업종 +0.34%

이 시각 현재 관련종목들은 상승이 우세한 가운데 화학업종은 0.34% 상승중이다.

코오롱인더	80,800원 ▼500(-0.62%)	금호타이어	10,950원 ▲50(+0.46%)
금호석유	67,500원 ▲100(+0.15%)	한국콜마	90,500원 ▲400(+0.44%)

증권사 목표주가 150,000원, 현재주가 대비 82% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 OCI의 평균 목표주가는 150,000원이다. 현재 주가는 82,100원으로 67,900원(82%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

7월22일에 OCI 2/4분기(2016년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	6,636.9억	471.5억	1,225.3억
직전분기 대비	25.4% 감소	36.1% 감소	50.6% 감소
전년동기 대비	10.8% 감소	658.0% 증가	462.6% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 -0.69%로 업종평균 하회. PER은 4.84로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.62로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 OCI는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 가장 낮은 상태를 보이고 있다.

	OCI	한국콜마	금호타이어	코오롱인더	금호석유
ROE	12.7	20.9	-7.1	7.6	7.0
PER	4.8	40.8	-	13.6	18.0
PBR	0.6	8.5	1.3	1.0	1.3
기준년월	2016년3월	2016년3월	2016년3월	2016년3월	2016년3월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 전일 외국인이 570주를 사들인 반면 기관은 17,631주를 팔았다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 후 매수의 관점을 보이고 있음에도 불구하고 133,467주를 순매도했고, 기관도 매도 관점으로 접근하면서 554,717주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 688,184주를 순매수했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.72%로 적정수준 최근 한달간 OCI의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.72%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.42%를 나타내고 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 17.88% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 68.78%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 17.88%를 보였으며 외국인은 13.33%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 68.3%로 가장 높았고, 기관이 18.04%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 13.64%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

주요 매물구간인 98,500원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 98,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 98,500원대는 전체 거래의 18.8%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 95,200원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 95,200원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 95,200원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com