[@기업분석리포트]이마트, "브랜드가 아니다 소…" 매수-미래에셋대우

발행일 : 2016-08-29 11:59 업데이트 : 2016-08-29 11:59

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

미래에셋대우에서 29일 이마트(139480)에 대해 "브랜드가 아니다 소비자다-노브랜드 전용 스토어 오픈"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 200,000원을 내놓았다.

미래에셋대우 이준기 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 미래에셋대우의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 하향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 26.6%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

미래에셋대우에서 이마트(139480)에 대해 "동사의 첫 번째 노브랜드(No Brand) 전용 스토어가 기존 이마트 에브리데이 용인 보라점이 전환되면서 오픈하였다. 이번에 오픈한 노브랜드 전용 스토어는 초저가 할인점의 핵심 경쟁력을 유지하면서도 양질의 쇼핑 환경을 소비자들에게 제공하고 있다"라고 분석했다.

또한 미래에셋대우에서 "비용 단계를 최소화하여 마진을 극대화할 수 있는 PB상품의 장점을 활용하여 가격적인 혜택을 소비자들에게 되돌려주는 것이다. 초저가 할인점의 가장 핵심적이고 기본적인 경쟁력"라고 밝혔다.

한편 "가장 큰 효과는 역시 이마트가 보유한 유통 채널의 트래픽 증가이다. 그리고 이마트의 자회사인 에브리데이리테일의 실적 개선이 기대된다. 향후에도 노브랜드 전용 스토어는 에브리데이의 점포망을 활용하여 출점이 이루어질 것으로 예상된다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

미래에셋대우의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2015년8월 306,000원까지 높아졌다가 2016년8월 200,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 200,000원으로 제시되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다가 이번에는 직전목표가보다 소폭 높은 수준으로 상향반전되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	트레이딩매수	매수	HOLD
목표주가	202,000	260,000	165,000

*최근 분기기준

오늘 미래에셋대우에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 200,000원은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신영증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 260,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권에서 투자의견 'MARKETPERFORM(하향)'에 목표주가 165,000원을 제시한 바 있다.

<미래에셋대우 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20160829	매수	200,000
20160811	매수(유지)	200,000
20160718	매수(유지)	204,000
20160526	매수(유지)	230,000
20160315	매수(유지)	230,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20160829	미래에셋대우	매수	200,000
20160812	HMC투자증권	MARKETPERFORM	180,000
20160811	LIG투자증권	매수(유지)	230,000
20160811	신영증권	매수	260,000