[@테마]GS홈쇼핑_주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

관련종목들 중에서 변동폭이 커도 수익률은 낮은 편 25일 오전 11시55분 현재 전일대비 1.02% 하락하면서 156,000원을 기록하고 있는 GS홈쇼핑은 지난 1개월간 7.14% 하락했다. 동기간 동안 주가의 변동성 지표인 표준편차는 1.2%를 기록했다. 이는 방송서비스 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 GS홈쇼핑의 월간 변동성은 작았지만, 주가가 마이너스를 기록하면서 주가등락률도 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했다는 것이다. 최근 1개월을 기준으로 GS홈쇼핑의 위험을 고려한 수익률은 -5.9를 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 모습을 나타냈다. 게다가 방송서비스업종의 위험대비수익률 -2.6보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 GS홈쇼핑이 속해 있는 방송서비스업종은 코스닥지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
KNN	3.8%	45.1%	11.8
CJ E&M	3.3%	-5.3%	-1.5
YTN	2.9%	9.3%	3.2
GS홈쇼핑	1.2%	-7.1%	-5.9
CJ오쇼핑	1.0%	-1.4%	-1.4
코스닥	0.5%	-2.7%	-5.4
방송서비스	1.5%	-3.9%	-2.6

관련종목들 혼조세, 방송서비스업종 -0.14%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 방송서비스업종은 0.14% 하락하고 있다.

CJ E&M	66,400원 ▲200(+0.30%)	KNN	1,255원 ▼15(-1.18%)
YTN	3,055원 ▲35(+1.16%)	CJ오쇼핑	158,500원 ▼100(-0.06%)

증권사 목표주가 228,400원, 현재주가 대비 46% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 GS홈쇼핑의 평균 목표주가는 228,400원이다. 현재 주가는 156,000원으로 72,400원(46%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 신영증권의 서정연 에널리스트가 " 모바일 채널 취급고가 전체 취급고 증가를 견인, 동사의 2분기 취급고와 연결기준 영업이익은 전년대비 각각 2.4%, 14.0% 증가한 8,920억원, 264억원으로 당사 및 시장 예상을 다소 하회하는 실적을 기록하였다. 모바일 채널 취급고가 전년 동기대비 22.5% 성장하여 고성장세를 이어감에 따라 전체 취급고 증가를 견인하였다…" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 250,000원을 제시했고, 현대증권의 김근종, 안예원 에널리스트가 " 2Q16 실적 시장 예상치 부합, 동사의 2Q16 연결기준 취급액 및 영업이익은 각각 8,920억원 (+2%YoY), 264억원 (+14%YoY)를 기록하며 시장 예상치 (영업이익 270억원)에 부합했다. 작년 2분기에 백수오 파동으로 인해 TV홈쇼핑 업황이 부진했다는 점을 감안하면 이번 분기에도 TV부문의 취급액이 전년동기대비 역성장했다는 사실이 매우 아쉽다…" (이)라며 투자의견 Marketperform(유지)에 목표주가: 200,000원을 제시했다.

8월3일에 GS홈쇼핑 2/4분기(2016년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	2,668.0억	264.0억	206.0억
직전분기 대비	5.3% 감소	16.5% 감소	41.2% 감소
전년동기 대비	0.8% 감소	14.1% 증가	0.5% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 9.87%로 업종평균 수준.PER은 11.65로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.14임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 GS홈쇼핑이 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 낮은 수준이지만, 반대로 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 높은 수준이라고 할 수 있다.

	GS홈쇼핑	CJ오쇼핑	CJ E&M	YTN	KNN
ROE	9.8	8.7	-1.6	-4.7	4.2
PER	11.7	8.4	-	-	24.7
PBR	1.1	0.7	1.6	0.7	1.0
기준년월	2016년3월	2016년3월	2016년3월	2016년3월	2016년3월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) 기관이 8일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 2일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 37,155주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 31,127주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 우위를 지속하면서 68,282주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.18%로 적정수준 최근 한달간 GS홈쇼핑의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.18%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.29%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 29.17%, 외국인 46.4% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 46.4%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 29.17%를 보였으며 개인은 24.42%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 67.44%로 가장 높았고, 기관이 21.37%로 그 뒤를 이었다. 개인은 11.18%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

주요 매물구간인 186,500원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 186,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 186,500원대는 전체 거래의 23.2%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 183,500원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 183,500원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 183,500원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

8월2일 :(주)지에스홈쇼핑 영업(잠정)실적(공정공시)
8월2일 :(주)지에스홈쇼핑 연결재무제표 기준 영업(잠정)실적(공정공시)
8월1일 :(주)지에스홈쇼핑 결산실적공시 예고


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com