[@기업분석리포트]롯데쇼핑, "추가 하락 제한적,…" 매수(유지)-한국투자증권

발행일 : 2016-08-25 08:47 업데이트 : 2016-08-25 08:47

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한국투자증권에서 25일 롯데쇼핑(023530)에 대해 "추가 하락 제한적, 주가 상승여력에 주목할 시기"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 250,000원을 내놓았다.

한국투자증권 여영상, 최고운 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 한국투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 상회하는 수준으로서 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 24.4%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

한국투자증권에서 롯데쇼핑(023530)에 대해 "2013년 4분기 이후 11개 분기 연속 줄어들던 영업이익이 3분기에는 전년동기대비 4.5% 증가한 2,040억원을 기록할 전망이다. 4분기는 전년동기 일회성손실에 따른 낮은 base 영향으로 영업이익 증가율이 23%로 확대될 전망이며, 2017년은 두 자리 수 영업이익 증가율을 예상한다. 지루했던 실적부진 추이는 저점을 통과한 것으로 보이며, 이제 우상향의 추세가 만들어지는 시점"라고 분석했다.

또한 한국투자증권에서 "9월 추석선물세트 매출 부진이 우려되지만, 3분기 기존점매출은 전년동기대비 1~2% 증가가 가능할 전망이다. 편의점 업황은 더욱 긍정적이다. 날씨 영향에 더해 밴수수료 영향이 사라지며 지난 2분기와는 전혀 다른, 큰 폭의 영업이익 증가를 예상한다"라고 밝혔다.

한편 "검찰조사 결과가 어떤 방향으로 진행될지는 모르지만, 결과적으로 기업가치에 부정적 요인은 아니라고 판단한다. 홈쇼핑 영업정지는 9월부터지만, 이미 충분히 반영되었으며 이제는 극단의 우려와는 다른 결과의 가능성도 염두에 둘 시점이다. 김영란법 영향은 부정적이지만, 실적에 미치는 영향은 크지 않다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

한국투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년3월 340,000원까지 높아졌다가 2016년7월 250,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 250,000원으로 제시되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다 이번에는 직전목표가보다 높은 수준으로 크게 상향반전하는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	트레이딩매수	OUTPERFORM(MAINTAIN)	NEUTRAL
목표주가	238,313	330,000	208,000

*최근 분기기준

오늘 한국투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 250,000원은 전체의견을 상회하는 수준으로서 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 강하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4.9% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 LIG투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 330,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 메리츠종금증권에서 투자의견 'HOLD'에 목표주가 208,000원을 제시한 바 있다.

<한국투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20160825	매수(유지)	250,000
20160808	매수(유지)	250,000
20160721	매수(유지)	250,000
20160509	매수(유지)	300,000
20160404	매수(유지)	340,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20160825	한국투자증권	매수(유지)	250,000
20160808	삼성증권	HOLD	225,000
20160808	대신증권	시장수익률(하향)	230,000
20160808	신영증권	매수	300,000