[@기업분석리포트]카카오, "주가의 변곡점은 O…" 매수-하나금융투자

발행일 : 2016-08-12 08:41 업데이트 : 2016-08-12 08:41

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하나금융투자에서 12일 카카오(035720)에 대해 "주가의 변곡점은 O2O서비스에 대한 컨센서스 변화시점이 될 것"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 140,000원으로 내놓았다.

하나금융투자 황승택, 금가람 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 하나금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

한편 12개월 목표주가로 제시한 140,000원은 직전에 발표된 목표가 210,000원 대비 -33.3% 하향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 53.3%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

하나금융투자에서 카카오(035720)에 대해 "동사 주가흐름은 단기적으로 조정국면이 이어질 것으로 보이나 기존 O2O서비스의 성과에 대한 우호적인 컨센서스가 형성되는 시점에서 상승국면으로 전환될 것으로 예상한다"라고 분석했다.

또한 하나금융투자에서 "부진한 실적에도 불구하고 O2O서비스에 기반한 중장기적인 펀더멘털개선에 대한 기대는 여전히 유효하며 성패에 대한 우려보다는 실적에 기여하는 시점까지의 기간이슈로 판단하고 있다"라고 밝혔다.

한편 "O2O서비스에 대한 긍정적인 기대에도 불구하고 단기 실적 기여를 기대하기 어려운 상황에서 광고부문의 펀더멘털 개선도 더디고, 게임부문의 개선으로 전체실적을 견인하긴 어려울 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics

하나금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	트레이딩매수	BUY (유지)	HOLD
목표주가	126,364	150,000	105,000

*최근 분기기준

오늘 하나금융투자에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 140,000원은 전체 컨센서스 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 풀이되며 목표가평균 대비 10.8% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 이베스트투자증권에서 투자의견 'BUY (유지)'에 목표주가 150,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 바로투자증권에서 투자의견 'HOLD(하향)'에 목표주가 105,000원을 제시한 바 있다.

<하나금융투자 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20160812	매수	140,000
20160705	매수	210,000
20160531	매수	210,000
20160519	매수	210,000
20160516	매수	210,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20160812	하나금융투자	매수	140,000
20160727	유진투자증권	매수(유지)	130,000
20160715	미래에셋대우	매수(유지)	120,000
20160713	SK증권	매수(유지)	140,000