[@기업분석리포트]바텍, "시장 기대치 대비 …" 매수(유지)-SK증권

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SK증권에서 10일 바텍(043150)에 대해 "시장 기대치 대비 호실적 시현"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 53,000원을 내놓았다. SK증권 노경철 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 SK증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 26.5%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing SK증권에서 바텍(043150)에 대해 "동사의 2 분기 실적은 올해 4 월부터 미국과 중국에서 출시한 신제품 영향과 TFT 디텍터의 수출 증가로 실적이 크게 증가했다. 미국에서는 PaX-i3D Smart 제품이, 중국에서는 PaX-i3D 가 신규로 출시되었다. 지속적인 원가절감 노력과 마진이 비교적 높은 PaXi3D Smart 제품의 매출 확대로 영업이익이 더욱 개선되었다"라고 분석했다. 또한 SK증권에서 "올해 3 분기는 계절적 비수기의 영향으로 2 분기보다는 실적이 감소하겠지만, Dental 부문의 신제품 효과와 Detector 부문의 지속적인 수출 증가로 전년동기 대비 실적이 개선된 매출액 556 억원(+10.8% YoY), 영업이익 97 억원(+19.0% YoY)이 예상된다"라고 밝혔다. 한편 "동사는 지속적인 실적개선을 이루고 있고, 해외채널 확대와 신제품 출시 등으로 향후에도 꾸준한 성장이 예상되어 동사에 대한 투자의견 매수와 목표가 53,000 원을 유지한다"라고 전망했다.

◆ Report statistics SK증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2015년7월 35,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 53,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

해당기간 동안 영업이익 증가세가 견실했던 것으로 보아 동사에 대한 투자의견은 그동안 시장이 침체권이었음에도 불구하고 높아지고 있어 주로 기업의 내부요인, 특히 수익성 증가에 큰 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데, 이번에 조정된 상승폭은 다소 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	매수(유지)
목표주가	53,000	55,000	50,000

*최근 분기기준

오늘 SK증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 53,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 이베스트투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 55,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 50,000원을 제시한 바 있다.

<SK증권 투자의견 추이>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20160810 매수(유지) 53,000 20160715 매수(유지) 53,000 20160509 매수(유지) 53,000 20160504 매수(유지) 53,000 20160202 매수(상향) 53,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20160810 SK증권 매수(유지) 53,000 20160809 교보증권 매수(유지) 52,000 20160809 NH투자증권 매수(유지) 50,000 20160809 신한금융투자 매수(유지) 54,000

(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com