[@기업분석리포트]JB금융지주, "일취월장…" 매수(유지)-미래에셋대우

발행일 : 2016-08-01 08:54 업데이트 : 2016-08-01 08:54

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

미래에셋대우에서 1일 JB금융지주(175330)에 대해 "일취월장"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 9,000원으로 내놓았다.

미래에셋대우 구용욱, 김중한 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 미래에셋대우의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

한편 12개월 목표주가로 제시한 9,000원은 직전에 발표된 목표가 8,400원 대비 7.1% 상향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 50.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

미래에셋대우에서 JB금융지주(175330)에 대해 "2분기 실적은 당사 예상치를 40.9%, 시장 컨센서스를 39.6% 상회하였고 일회성 요인을 제외할 경우에도 500억원을 넘어서는 순이익을 기록한 것으로 추산되어 양호한 실적이라고 평가할 수 있다. 특히 대손율이 하락하였고 향후에도 하향 안정될 것으로 보이는 점은 긍정적이다. 또한 순이자마진이 개선된 점도 긍정적이라고 할 수 있다"라고 분석했다.

또한 미래에셋대우에서 "대손율이 하향 안정되면서 실적 안정성이 높아질 것이다. 그동안 예상치 못했던 충당금 적립으로 실적 변동성이 컸었고 이로 인해 주가가 부정적 영향을 받아왔다. 이러한 점에서 대손율이 안정될 경우 주가에 긍정적일 것으로 판단된다"라고 밝혔다.

한편 "은행 부문의 이익 안정성이 제고되는 가운데 JB우리캐피탈의 자산 성장과 실적 개선이 지속되고 있어 향후 그룹 실적 전망에도 긍정적일 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics

미래에셋대우의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2015년8월 10,000원까지 높아졌다가 2016년1월 8,400원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 9,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전고점보다 더 높게 상향조정되면서 전체적으로는 상승추세가 계속 진행되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	매수(유지)
목표주가	7,660	9,000	7,000

*최근 분기기준

오늘 미래에셋대우에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 9,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 17.5% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 이베스트투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 7,000원을 제시한 바 있다.

<미래에셋대우 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20160801	매수(유지)	9,000
20160523	매수(유지)	8,400
20160429	매수(유지)	8,400
20160205	매수(유지)	8,400
20160126	매수	8,400

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20160801	미래에셋대우	매수(유지)	9,000
20160721	미래에셋증권	매수	7,000
20160711	하나금융투자	매수	8,300
20160706	유진투자증권	매수(유지)	7,000