현대증권에서 1일 종근당(185750)에 대해 "2Q16, 도입품목으로 큰 폭의 외형성장"라며 투자의견을 'MARKETPERFORM(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 115,000원을 내놓았다.
현대증권 김태희, 이지수 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'MARKETPERFORM(유지)'의견은 현대증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 반면에 연초반의 시장컨센서스에 견주어 본다면 '트레이딩매수'의견에서 'MARKETPERFORM(유지)로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 약간이나마 보수적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 한차례 레벨업 된 이후 이번에는 직전 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 3.1%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
현대증권에서 종근당(185750)에 대해 "2Q16 매출액이 크게 증가한 이유는 올해 초 도입한 자누비아, 글리아티린 등 신제품 효과 때문이며, 기존 제품도 +10.3%yoy의 양호한 성장률을 달성했다. 영업이익률은 5.1%로 전년동기 대비 0.7%p 하락했는데, 다수의 신제품이 출시되면서 판관비가 61억원, 임상시험 증가로 경상연구개발비가 50억원 증가했기 때문"라고 분석했다.
또한 현대증권에서 "적극적인 R&D투자로 파이프라인의 성과가 기대된다. 주목할 만한 프로젝트로는 유럽 임상 1상을 앞두고 있는 자가면역질환 치료제 CKD-506과 미국에서 전임상 중인 헌팅턴 치료제 CKD-504, 하반기 해외 임상2상에 진입 예정인 고지혈증 치료제 CKD-519가 있다"라고 밝혔다.
한편 "도입 품목 증가로 외형성장이 이어지고 파이프라인이 풍부해지고 있다는 점이 긍정적이지만, R&D비용 증가로 수익성이 하락하고 올해 예상 PER 32.0배로 밸류에이션 매력이 크지 않기 때문에 동사에 대한 투자의견 Marketperform과 목표주가 115,000원을 유지한다"라고 전망했다.
◆ Report statistics
현대증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2015년10월 73,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 115,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가는 최근까지 꾸준히 상향되다가 이번에는 직전보다 낮은 수준으로 크게 하향반전하는 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
트레이딩매수
매수(신규)
MARKETPERFORM
목표주가
128,100
140,000
115,000
*최근 분기기준
오늘 현대증권에서 발표된 'MARKETPERFORM(유지)'의견 및 목표주가 115,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 약간이나마 보수적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 10.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자에서 투자의견 '매수'에 목표주가 140,000원을 제시한 바 있다.
<현대증권 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20160801
MARKETPERFORM(유지)
115,000
20160502
MARKETPERFORM(하향)
115,000
20151019
매수(유지)
73,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20160801
현대증권
MARKETPERFORM(유지)
115,000
20160718
이베스트투자증권
매수
135,000
20160718
미래에셋대우
매수(상향)
134,000
20160713
대신증권
시장수익률(유지)
120,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
