[@테마]KCC_주가와 거래량은 보통, 투자심리는 강세

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

위험대비수익률 1.7로 하위권, 업종평균치보다 높아 22일 오후 12시10분 현재 전일대비 1.83% 오른 389,500원을 기록하고 있는 KCC는 지난 1개월간 2.64% 상승했다. 동기간 동안 주가의 변동성 지표인 표준편차는 1.5%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 KCC의 월간 변동성이 가장 작았던 만큼 주가상승률도 주요종목군 내에서 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 KCC의 위험을 고려한 수익률은 1.7을 기록했는데, 변동성은 가장 낮았으나 주가상승률 또한 높지 않았기 때문에 위험대비 수익률은 저조한 모습을 보여줬다. 그러나 코스피업종의 위험대비수익률 1.3보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 KCC가 속해 있는 코스피업종은 화학지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 코스피업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
OCI	3.1%	7.5%	2.4
한화케미칼	2.3%	4.5%	1.9
효성	2.1%	10.5%	4.9
한화	1.7%	-1.1%	-0.6
KCC	1.5%	2.6%	1.7
화학	1.2%	0.7%	0.5
코스피	0.9%	1.2%	1.3

관련종목들 혼조세, 화학업종 -0.26%

이 시각 현재 관련종목들이 혼조세를 보이고 있는 동안 화학업종은 0.26% 하락중이다.

한화케미칼	25,700원 ▼400(-1.53%)	OCI	104,500원 ▲1000(+0.97%)
효성	137,000원 ▲4000(+3.01%)	한화	36,000원 ▼600(-1.64%)

증권사 목표주가 530,000원, 현재주가 대비 36% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 KCC의 평균 목표주가는 530,000원이다. 현재 주가는 389,500원으로 140,500원(36%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 하나금융투자의 채상욱, 황주희 에널리스트가 " B2B 중심 기업 매수 시점, 투자부동산(수원부지 1조원)과 매도가능금융자산 3.2조원으로 순차입금 1.0조원 고려해도 상승여력 34.9%로 높다. 물론 비영업부문의 가치가 상반기 중 부진하며 주가흐름도 나빴으나, 영업이익 개선으로 극복가능한 수준까지 주가가 낮아진 상태여서 현 가격은 메리트 있다는 판단이다…" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 510,000원을 제시했고, SK증권의 손지우 에널리스트가 " 저가 원재료의 매력은 여전, 6/24 종가 대비 여전히 37.6%의 upside를 보유한 목표주가 수준이고, 안정된 재무구조와 우량한 자산가치는 불안정한 상황에서 merit 가 될 수 있음을 감안할 때 동사 투자매력이 여전하다고 판단한다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 500,000원을 제시했다.

5월9일에 KCC 1/4분기(2016년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	7,866.0억	857.0억	587.0억
직전분기 대비	14.5% 감소	44.5% 증가	30.0% 감소
전년동기 대비	2.1% 증가	26.6% 증가	8.1% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 9.54%로 업종평균 상회. PER은 22.1로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.67로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 KCC가 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 가장 높은 수준이지만, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 낮은 상태를 보여주고 있다.

	KCC	효성	한화케미칼	한화	OCI
ROE	3.0	15.4	6.2	3.0	12.7
PER	22.1	8.8	13.7	6.4	5.9
PBR	0.7	1.4	0.9	0.2	0.8
기준년월	2016년3월	2016년3월	2016년3월	2016년3월	2016년3월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 7월20일부터 전일까지 외국인이 2거래일 연속 순매수를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 후 매수의 관점을 보이고 있음에도 불구하고 19,932주를 순매도했고, 기관도 순매수에서 순매도로 반전되면서 6,128주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 26,060주를 순매수했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.2%로 적정수준 최근 한달간 KCC의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.2%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.51%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 42.03%, 외국인 25.57% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 기관이 42.03%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 32.38%를 보였으며 외국인은 25.57%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 45.35%로 가장 높았고, 개인이 29.95%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 24.68%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 거래량은 보통, 투자심리는 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 주가흐름처럼 투자심리도 개선되고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 지속됐던 하락국면을 마무리하면서 상승국면으로의 전환가능성이 높아지고 있다.

현재주가 근처인 399,500원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 399,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 399,500원대는 전체 거래의 17.1%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 407,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 399,500원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 399,500원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[포인트검색]

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