[@테마]에스엠_외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적)

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

관련종목들과 비교해서 변동성이 커도 상승률은 낮은 편 22일 오후 12시5분 현재 전일대비 1.87% 하락하면서 34,200원을 기록하고 있는 에스엠은 지난 1개월간 11.17% 하락했다. 같은 기간동안에 위험정도를 말해주는 표준편차는 1.8%를 기록했다. 이는 오락,문화 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 에스엠의 월간 변동성은 작았지만, 주가가 마이너스를 기록하면서 주가등락률도 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했다는 것이다. 최근 1개월을 기준으로 에스엠의 위험을 고려한 수익률은 -6.2를 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 모습을 나타냈다. 게다가 오락,문화업종의 위험대비수익률 0.2보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 에스엠이 속해 있는 오락,문화업종은 코스닥지수보다 변동성은 높고, 수익률은 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종은 지수보다 크게 오르락 내리락 했지만, 상승률은 오히려 지수보다 못하다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
NEW	3.2%	26.5%	8.2
파라다이스	2.3%	0.0%	0.1
에머슨퍼시픽	1.9%	-5.3%	-2.7
에스엠	1.8%	-11.2%	-6.2
와이지엔터테인먼트	1.7%	-6.0%	-3.5
코스닥	1.3%	4.0%	3.0
오락,문화	1.5%	0.4%	0.2

관련종목들 혼조세, 오락,문화업종 -0.69%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 오락,문화업종은 0.69% 하락하고 있다.

파라다이스	15,200원 0 (0.00%)	와이지엔터테인먼트	38,300원 ▼700(-1.79%)
NEW	15,050원 ▲150(+1.01%)	에머슨퍼시픽	36,550원 ▼250(-0.68%)

증권사 목표주가 56,000원, 현재주가 대비 63% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 에스엠의 평균 목표주가는 56,000원이다. 현재 주가는 34,200원으로 21,800원(63%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 하나금융투자의 이기훈 에널리스트가 " 실적보다는 중국 모멘텀이 주가의 상승 속도를 결정할 것, 동사 주가는 2~3분기 실적보다는 하반기부터 가시화될 중국 모멘텀이 얼마나 더 구체화되고 빠르게 이익으로 반영되는지의 여부가 방향성과 상승 속도를 결정하겠지만, 그럼에도 불구하고 현재 주가는 2017년 예상P/E 기준 17배에 불과해 분명한 저평가 구간이다…" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 60,000원을 제시했고, 동부증권의 권윤구 에널리스트가 " 중장기적 확실한 성장 스토리를 보자, EXO와 샤이니의 활동이 꾸준히 증가하는 가운데 신인그룹 NCT가 내년부터 본격적인 실적 기여를 할 것으로 기대된다. 또한, 동방신기와 슈퍼주니어가 내년 제대 이후 하반기부터 활동을 재개할 것으로 예상된다는 점에서 18년까지 성장하는 모습이 너무나 확실하다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 58,000원을 제시했다.

5월13일에 에스엠 1/4분기(2016년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	905.0억	90.0억	61.0억
직전분기 대비	1.1% 증가	316.7% 증가	흑자전환
전년동기 대비	38.3% 증가	138.7% 증가	248.6% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 11.86%로 업종평균 수준.PER은 34.12로 업종평균보다 낮으며, PBR은 2.1임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 에스엠은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 유지하고 있으며, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 적정한 수준를 보여주고 있다.

	에스엠	에머슨퍼시픽	NEW	와이지엔터테인먼트	파라다이스
ROE	6.2	13.7	-2.2	9.0	3.7
PER	34.1	14.8	-	24.0	29.9
PBR	2.1	2.0	3.0	2.2	1.1
기준년월	2016년3월	2016년3월	2016년3월	2016년3월	2016년3월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 7월15일부터 전일까지 외국인이 5거래일 연속 동종목을 사들였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 157,468주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 612,260주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 769,728주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.89%로 적정수준 최근 한달간 에스엠의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.89%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.73%를 나타내고 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 26.66% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 64.74%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 26.66%를 보였으며 외국인은 8.59%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 67.27%로 가장 높았고, 기관이 25.69%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 7.03%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

주요 매물구간인 40,200원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 40,200원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 40,200원대는 전체 거래의 19.8%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 41,150원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 40,200원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 40,200원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com