[@기업분석리포트]고려아연, "2Q16 실적은 부…" 매수-하나금융투자

발행일 : 2016-07-22 08:38 업데이트 : 2016-07-22 08:38

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

하나금융투자에서 22일 고려아연(010130)에 대해 "2Q16 실적은 부진했지만 금속가격 강세에 주목하자"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 630,000원으로 내놓았다.

하나금융투자 박성봉, 김효정 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 하나금융투자의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '중립'의견에서 '매수로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

한편 12개월 목표주가로 제시한 630,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 19.5%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

하나금융투자에서 고려아연(010130)에 대해 "아연가격이 연일 신고가를 갱신중이다. 올해초 1,483불/톤까지 하락했던 LME 아연가격이 최근 2,240불/톤까지 상승했다. 지난해 발표된 글로벌 광산업체들의 감산에 따른 타이트한 아연수급의 영향으로 가격 강세가 지속되고 있고, 추후 추가 상승도 가능할 것으로 예상된다"라고 분석했다.

또한 하나금융투자에서 "귀금속의 경우에도 글로벌 정책공조의 실효성에 대한 의문과 정치적 불안감 및 통화완화에 따른 환율전쟁 가능성을 감안하면 글로벌 정책공조가 제대로 진행되지 않을 수도 있다. 따라서 연말까지는 불확실성 지속에 따른 안전자산에 대한 높은 선호로 귀금속가격 또한 강세가 예상된다"라고 밝혔다.

한편 "2Q16 부진한 실적에도 불구하고 3Q16의 실적 개선과 금속가격 상승에 따른 투자심리 개선이 기대되기 때문에 동사에 대해 투자의견 BUY와 목표주가 630,000원을 유지한다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

하나금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다. 목표주가는 2015년7월 490,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 630,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 낮아졌는데, 이번에 조정된 목표가가 전저점보다는 높은 수준이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	HOLD(하향)
목표주가	599,375	650,000	530,000

*최근 분기기준

오늘 하나금융투자에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 630,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 5.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 650,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 LIG투자증권에서 투자의견 'HOLD(하향)'에 목표주가 530,000원을 제시한 바 있다.

<하나금융투자 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20160722	매수	630,000
20160711	매수(상향)	630,000
20160426	NEUTRAL	490,000
20160129	NEUTRAL	490,000
20160114	NEUTRAL	490,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20160722	하나금융투자	매수	630,000
20160706	미래에셋증권	매수	650,000
20160630	NH투자증권	매수(유지)	600,000
20160629	한화투자증권	매수	600,000