[@기업분석리포트]솔브레인, "2분기 실적 기대치…" 매수(유지)-이베스트투자증권

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이베스트투자증권에서 19일 솔브레인(036830)에 대해 "2분기 실적 기대치 충족 전망"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 74,000원을 내놓았다. 이베스트투자증권 어규진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 이베스트투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 한동안 같은 수준으로 유지되었고 이번에 다시 상향조정되었는데, 이번의 조정된 상승폭은 이전의 하락조정폭보다 강한 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 28.7%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing 이베스트투자증권에서 솔브레인(036830)에 대해 "동사의 2분기 실적은 매출액 1,756억원(+21.0%, YoY), 영업이익 304억원(+33.8%, YoY)으로 큰 폭의 연간 실적 성장세를 이어갈 전망이다. 2분기 반도체 및 디스플레이 업황 비수기 상황에서도 고객사 반도체 및 OLED패널 가동율이 높은 수준을 유지하며 동사의 에천트 수요가 꾸준했던 것으로 판단되기 때문이다"라고 분석했다. 또한 이베스트투자증권에서 "하반기 삼성전자 3D NAND 신규라인 증설에 따른 고선택비 에천트 공급, 중국법인 설립에 따른 중국 디스플레이향 에천트 공급, 플렉서블 OLED 신규라인 증설 등의 수요 증가도 점진적으로 시작될 전망"라고 밝혔다. 한편 "최근 신규 3D NAND 투자 및 단수증가, 플렉서블 OLED 및 OLED TV라인증설에 따른 공정수 증가 등의 환경은 동사의 수요 증가를 유발한다. 연간 최대실적 달성이 기대되는 상황에서 현 주가는 PER 9.3배(16년 예상치) 수준으로 여전히 밸류에이션 매력도 존재하므로 동사에 대해 매수 추천한다"라고 전망했다.

◆ Report statistics 이베스트투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 60,000원이 고점으로, 반대로 55,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 74,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

해당기간 동안 영업이익 증가폭이 매우 컸던 것으로 보아 동사에 대한 투자의견은 그동안 시장이 침체권이었음에도 불구하고 높아지고 있어 주로 기업의 내부요인, 특히 수익성 증가에 큰 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 상향조정되었는데 이는 전고점보다는 낮은 수준이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	매수(유지)
목표주가	66,111	80,000	55,000

*최근 분기기준

오늘 이베스트투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 74,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 11.9% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 80,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 동부증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 55,000원을 제시한 바 있다.

<이베스트투자증권 투자의견 추이>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20160719 매수(유지) 74,000 20160222 매수(유지) 55,000 20151116 매수 55,000 20150925 매수(유지) 60,000 20150817 매수(유지) 60,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20160719 이베스트투자증권 매수(유지) 74,000 20160719 신한금융투자 매수(유지) 70,000 20160713 유안타증권 매수(유지) 80,000 20160620 KTB투자증권 매수 74,000

(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com