신한금융투자에서 19일 CJ오쇼핑(035760)에 대해 "CJ헬로비전 매각 불발, 중장기 전략 수정 불가피"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 200,000원을 내놓았다.
신한금융투자 박희진, 김규리 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한금융투자의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 비교적 조정폭이 크게 줄어든 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 23.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
신한금융투자에서 CJ오쇼핑(035760)에 대해 "전략 수정은 불가피하다. 동사는 기존 매각 대금 1조원을 통해 브랜드 인수 등 컨텐츠 강화를 계획했다. 국내 홈쇼핑 상품 경쟁력 뿐 아니라 해외 자회사인 IMC(해외 상품 공급 업체)에 대한 상품 공급 경쟁력 강화를 꾀했다. 지분 매각 불발에 따른 전략 수정 추이 확인이 필요해 보인다"라고 분석했다.
또한 신한금융투자에서 "금번 공정위 결정으로 기존 지분 매각(1차: 지분 30%, 5천억원, 2차: 잔여 지분 23.9%를 1차 매각 5년 내 5천억원에 매각) 계획은 무산되었다. 정부 인허가 불허 결정에 따른 결과로 위약 관련 이슈는 없어 보인다"라고 밝혔다.
한편 "2분기에도 업황은 부진하다. 주요 채널인 TV 취급고는 1.9% YoY 감소가 예상된다. 전체 취급고는 모바일 성장(+14.8% YoY) 덕분에 0.3% YoY 성장을 전망한다. 하지만 영업이익은 전년동기에 반영된 백수오 관련 일회성 비용 기저효과로 47.2% YoY 증가하겠다"라고 전망했다.
◆ Report statistics
신한금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2015년7월 260,000원까지 높아졌다가 2015년11월 230,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 200,000원으로 새롭게 조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 낮아지고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
매수(유지)
MARKETPERFORM(유지)
목표주가
241,933
280,000
200,000
*최근 분기기준
오늘 신한금융투자에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 200,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 17.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신영증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 280,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 현대증권에서 투자의견 'MARKETPERFORM(유지)'에 목표주가 200,000원을 제시한 바 있다.
<신한금융투자 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20160719
매수(유지)
200,000
20160509
매수(유지)
250,000
20160205
매수(유지)
250,000
20151106
매수(유지)
230,000
20151103
매수(유지)
230,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20160719
신한금융투자
매수(유지)
200,000
20160719
한국투자증권
매수(유지)
220,000
20160718
신영증권
매수
280,000
20160718
유안타증권
매수(유지)
230,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
