[@기업분석리포트]CJ CGV, "영화의 계절…" 매수-신영증권

발행일 : 2016-07-19 08:35 업데이트 : 2016-07-19 08:35

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신영증권에서 19일 CJ CGV(079160)에 대해 "영화의 계절"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 150,000원을 내놓았다.

신영증권 한승호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 신영증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 68.9%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

신영증권에서 CJ CGV(079160)에 대해 "부진했던 국내 박스오피스는 3분기를 계기로 플러스 성장으로 돌아설 가능성이 높다. 이번 3분기는 ‘부산행’, ‘인천상륙작전’ 등 한국영화 기대작은 물론 ‘제이슨 본’, ‘수어사이드 스쿼드’같은 할리우드 블록버스터도 개봉할 예정"라고 분석했다.

또한 신영증권에서 "그간 고성장을 구가했던 중국영화시장은 4~5월 한때 마이너스 성장을 기록하는 등 부진했는데(박스오피스 기준), 이는 1분기 ‘美人魚’의 메가톤급 흥행에 따른 반사영향과 작년 2분기 ‘분노의 질주 7’ 흥행에 따른 기고효과에서 비롯된다. 성장잠재력이 월등한데다 동 시장 역시 성수기가 도래했다는 점에서 3분기부터 성장세를 회복할 전망"라고 밝혔다.

한편 "2분기 실적은 8월 4일 발표예정. 국내 및 중국 박스오피스의 정체 등으로 인해 부진이 불가피, 시장의 예상(영업이익 130억 원)을 하회할 가능성도 있어 보이나, 그간 주가하락을 고려할 때 이 같은 정보는 주가에 반영됐을 것. 사료됨. 추가적으로 주가가 하락할 경우 매수에 나서는 전략이 유효할 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics

신영증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 한동안 같은 수준으로 유지되었고 이번에 다시 상향조정되었는데, 이번의 조정된 상승폭은 이전의 하락조정폭보다 강한 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	매수
목표주가	152,300	180,000	135,000

*최근 분기기준

오늘 신영증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 150,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 BNK투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 180,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 신한금융투자에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 135,000원을 제시한 바 있다.

<신영증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20160719	매수	150,000
20160404	매수(유지)	150,000
20151218	매수(유지)	150,000
20151124	매수(유지)	150,000
20151109	매수(유지)	150,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20160719	신영증권	매수	150,000
20160714	동부증권	매수(유지)	135,000
20160711	신한금융투자	매수(유지)	135,000
20160708	흥국증권	매수(유지)	167,000