[@테마]인바디_증권사 목표주가 65,000원, 현재주가 대비 53% 추가 상승여력

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

관련종목들 사이에서 변동폭은 크고, 상승률은 작고 17일 오전 11시5분 현재 전일대비 2.55% 오른 42,300원을 기록하고 있는 인바디는 지난 1개월간 10.28% 하락했다. 같은 기간동안 위험정도를 말해주는 표준편차는 1.8%를 기록했다. 이는 의료,정밀기기 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 인바디의 월간 변동성이 큰 편은 아니었으나 주가등락률은 마이너스를 기록하면서 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했다. 최근 1개월을 기준으로 인바디의 위험을 고려한 수익률은 -5.7을 기록했는데, 주가 약세와 더불어 위험대비 수익률도 부진을 면치 못했다. 게다가 의료,정밀기기업종의 위험대비수익률 0.7보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 인바디가 속해 있는 의료,정밀기기업종은 코스닥지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
디오	3.1%	-2.7%	-0.8
바텍	1.9%	-6.5%	-3.4
인바디	1.8%	-10.3%	-5.7
아이센스	1.5%	-0.7%	-0.4
오스템임플란트	1.4%	5.1%	3.6
코스닥	0.7%	0.3%	0.4
의료,정밀기기	1.0%	0.7%	0.7

관련종목들 혼조세, 의료,정밀기기업종 +0.53%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 의료,정밀기기업종은 0.53% 상승중이다.

디오	46,900원 ▼650(-1.37%)	아이센스	36,650원 ▼100(-0.27%)
오스템임플란트	76,600원 ▲200(+0.26%)	바텍	35,250원 ▲900(+2.62%)

증권사 목표주가 65,000원, 현재주가 대비 53% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 인바디의 평균 목표주가는 65,000원이다. 현재 주가는 42,300원으로 22,700원(53%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사 투자의견을 보면 한국투자증권의 이민영 에널리스트가 " 웨어러블 헬스케어 기기 시장에서 두각을 보일 인바디밴드, 올해부터는 기본적인 몸 상태 외에 체지방률 및 골격근량 등의 체성분분석이 가능한 웨어러블 기기의 출현이 확대될 전망. 인바디의 점유율은 현재 미미하지만 세계적으로 웨어러블 체성분분석기 시장이 성장하면서 세계 최초의 웨어러블 체성분분석기 개발사로서의 이점이 작용해 인바디밴드의 수출은 꾸준히 증가할 것으로 예상된다 …" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 65,000원을 제시했다.

5월10일에 인바디 1/4분기(2016년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	227.1억	78.7억	48.5억
직전분기 대비	12.1% 증가	33.4% 증가	13.3% 증가
전년동기 대비	50.5% 증가	83.9% 증가	27.9% 증가

인바디 2/4분기(2016년4월~6월)실적 컨센서스

<예상치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	205.2억	61.2억	55.6억
직전분기 대비	9.6% 감소	22.2% 감소	14.6% 증가
전년동기 대비	34.8% 증가	47.8% 증가	45.5% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 29.04%로 업종평균 상회. PER은 33.99로 업종평균보다 낮으며, PBR은 7.34로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 인바디는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있으며, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	인바디	바텍	오스템임플란트	디오	아이센스
ROE	21.6	20.8	14.6	9.2	10.6
PER	34.0	18.6	58.0	80.5	36.1
PBR	7.3	3.9	8.5	7.4	3.8
기준년월	2016년3월	2016년3월	2016년3월	2016년3월	2016년3월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 기관과 외국인의 동반 순매도가 눈에 띈다. 어제까지 기관은 5일 연속 동종목을 매도했고, 외국인도 8일 연속 순매도로 대응하고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 우위를 지속하면서 315,122주를 순매도했고, 기관도 순매수에서 순매도로 반전되면서 6,278주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 321,400주를 순매수했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.85%로 적정수준 최근 한달간 인바디의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.85%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.53%를 나타내고 있다. 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 21.62% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 66.02%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 21.62%를 보였으며 기관은 12.34%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 72.39%로 가장 높았고, 외국인이 17.55%로 그 뒤를 이었다. 기관은 10.05%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심 보통 ,거래량 침체, 현재주가는 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

주요 매물구간인 48,250원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 48,250원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 48,250원대는 전체 거래의 20.3%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 45,400원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 45,400원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 45,400원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com