[@테마]일진홀딩스_증권사 목표주가 14,500원, 현재주가 대비 84% 추가 상승여력

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

업종평균과 비교해서 위험대비 수익률 낮은 편 15일 오후 1시25분 현재 전일대비 2.48% 하락하면서 7,850원을 기록하고 있는 일진홀딩스는 지난 1개월간 23.32% 하락했다. 동기간 동안 주가의 변동성 지표인 표준편차는 3.1%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 일진홀딩스의 월간 변동성이 주요종목군 내에서 가장 높은 수준을 유지하면서 주가등락률도 마이너스권을 나타내고 있다는 의미이다. 최근 1개월을 기준으로 일진홀딩스의 위험을 고려한 수익률은 -7.5를 기록했는데, 변동성 증가와 주가하락으로 위험대비 수익률도 부진을 면치 못했다. 게다가 코스피업종의 위험대비수익률인 0.1보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 일진홀딩스가 속해 있는 코스피업종은 서비스업지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 코스피업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
일진홀딩스	3.1%	-23.3%	-7.5
IHQ	2.9%	11.6%	3.9
웅진씽크빅	2.3%	-1.2%	-0.5
현대에이치씨엔	2.0%	-0.5%	-0.2
넥센	1.3%	-90.2%	-69.3
서비스업	0.8%	-3.1%	-3.8
코스피	0.6%	0.1%	0.1

관련종목들은 일제히 상승, 서비스업업종 -0.35%

이 시각 현재 관련종목들은 일제히 상승하고 있으나 서비스업업종은 0.35% 하락하고 있다.

넥센	7,920원 ▲10(+0.13%)	IHQ	2,695원 ▲5(+0.19%)
웅진씽크빅	11,950원 ▲200(+1.70%)	현대에이치씨엔	3,720원 ▲50(+1.36%)

증권사 목표주가 14,500원, 현재주가 대비 84% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 일진홀딩스의 평균 목표주가는 14,500원이다. 현재 주가는 7,850원으로 6,650원(84%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 현대증권의 전용기, 김다은 에널리스트가 " 알피니온메디칼시스템 성장추세 유지 중, 1분기에 알피니온메디칼시스템은 단독매출 122억원(YoY +2`1%)을 달성하였고 흑자전환에 성공하였다. 해외연결법인까지 포함하면 매출 130억원으로 수출 증가 추세가 유지되고 있다. 4분기를 제외한 분기에서 처음으로 영업이익을 시현하였다. 규모의 경제효과가 분기 매출에 도달함으로써 매분기 영업이익 흑자 달성이 가능할 전망…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 15,000원을 제시했고, IBK투자증권의 김장원 에널리스트가 " 약한 시기에 좀 더 약했을 뿐, 동사의 수주 규모가 원래 수준으로 회복하고, 지난해 호실적을 기록했던 일진다이아몬드가 실적을 유지할 것으로 예상했었다. 그러나 한가지 간과했던 것은 판매량이 늘어난다 하더라도 구리가격이 지난해 1분기대비 19.8% 하락해 판매가격도 영향을 받았을 것이라는 점이다. 이외에도 일회성적인 비용도 포함되었던 것으로 판단한다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 14,000원을 제시했다.

5월17일에 일진홀딩스 1/4분기(2016년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	1,812.6억	-18.5억	-43.5억
직전분기 대비	29.2% 감소	적자반전	적자반전
전년동기 대비	4.6% 증가	적자반전	적자반전

일진홀딩스 2/4분기(2016년4월~6월)실적 컨센서스

<예상치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	2,490.0억	102.0억	76.0억
직전분기 대비	37.4% 증가	흑자전환	흑자전환
전년동기 대비	2.1% 감소	36.5% 감소	5.2% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 3.44%로 업종평균 수준.PER은 15.49로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.87로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 일진홀딩스는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 상대적으로 적정한 수준에 있다고 할 수 있다.

	일진홀딩스	현대에이치씨엔	IHQ	웅진씽크빅	넥센
ROE	5.6	6.3	0.4	5.0	10.5
PER	15.5	10.2	492.5	30.2	5.3
PBR	0.9	0.6	1.8	1.5	0.6
기준년월	2016년3월	2016년3월	2016년3월	2016년3월	2016년3월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 기관이 6일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 2일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 64,699주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 958,375주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 1,023,074주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.85%로 적정수준 최근 한달간 일진홀딩스의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.85%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 5.09%를 나타내고 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 18.03% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 74.3%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 18.03%를 보였으며 외국인은 7.66%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 76.29%로 가장 높았고, 기관이 16.88%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 6.82%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

주요 매물구간인 10,550원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 10,550원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 10,550원대는 전체 거래의 33%가 잡혀있는 매매가 상대적으로 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성이 높고, 그리고 8,690원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 8,690원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 8,690원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com