[@기업분석리포트]화승인더, "아디다스 그룹 신발…" 매수-신한금융투자

발행일 : 2016-06-15 11:04 업데이트 : 2016-06-15 11:04

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신한금융투자에서 15일 화승인더(006060)에 대해 "아디다스 그룹 신발 부문 성장 수혜"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 12,000원을 내놓았다.

신한금융투자 조현목,김현석 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 신한금융투자에서는 올해들어 처음 내놓는 매매의견이며 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 47.2%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

신한금융투자에서 화승인더(006060)에 대해 "최근 아디다스는 골프 브랜드 매각을 결정했다. 운동화, 운동복 사업 집중이 예상된다. 아디다스向 신발 ODM 비중이 절대적인 화승인더에 긍정적이다. 신발 부문 생산 능력은 2018년 1조 4,598억원으로 2015년 대비 147% 증가가 예상된다. 베트남, 인도네시아 신규 투자가 전망된다. 아디다스의 생산 지역 다각화로 점유율 상승도 기대된다"라고 분석했다.

또한 신한금융투자에서 "2016년 매출액 9,542억원(+28% YoY), 영업이익 610억원(+38% YoY)이 예상된다. 매출액, 영업이익은 2018년까지 각각 연평균 22%, 27% 증가가 기대된다"라고 밝혔다.

한편 "신발 부문 매출액은 연평균 30% 증가하며 전사 실적 개선 촉매로 작용할 전망이다. 생산 능력 확대, 아디다스內 점유율 증가가 긍정적이다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	매수
목표주가	12,000	12,000	12,000

*최근 분기기준

오늘 신한금융투자에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 12,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제시한 바 있다.

<신한금융투자 투자의견 추이>