[@테마]LF_주요 매물구간인 25,900원선이 저항대로 작용

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

관련종목들 중에서 변동폭이 커도 수익률은 낮은 편 10일 오전 10시25분 현재 전일대비 1.05% 하락하면서 23,550원을 기록하고 있는 LF는 지난 1개월간 7.83% 하락했다. 동기간 동안 주가의 변동성 지표인 표준편차는 1.3%를 기록했다. 이는 섬유의복 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 LF의 월간 변동성이 작았던 만큼 주가등락률도 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 LF의 위험을 고려한 수익률은 -6.0을 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 모습을 나타냈다. 게다가 섬유의복업종의 위험대비수익률 -3.5보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 LF가 속해 있는 섬유의복업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
쌍방울	5.1%	35.0%	6.8
한세실업	2.8%	-11.6%	-4.1
경방	1.8%	3.6%	2.0
LF	1.3%	-7.8%	-6.0
한섬	1.0%	-3.0%	-3.0
코스피	0.5%	1.9%	3.8
섬유의복	0.8%	-2.8%	-3.5

관련종목들 혼조세, 섬유의복업종 -0.06%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 섬유의복업종은 0.06% 하락하고 있다.

한섬	41,400원 ▼450(-1.08%)	쌍방울	2,930원 ▲20(+0.69%)
한세실업	39,800원 ▲200(+0.51%)	경방	171,000원 ▼2500(-1.44%)

증권사 목표주가 28,700원, 현재주가 대비 21% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 LF의 평균 목표주가는 28,700원이다. 현재 주가는 23,550원으로 5,150원(21%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 HMC투자증권증권의 박종렬 에널리스트가 " 돌파구를 마련해야 할 시기, 최근 주가 하락으로 valuation 매력이 제고된 것은 사실이나, 부진한 실적 모멘텀으로 주가의 강한 반등을 기대하기는 쉽지 않은 상황. 다만, 하반기에는 실적 개선을 통해 주가재평가가 가능할 전망..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 28,000원을 제시했고, 한국투자증권증권의 나은채 에널리스트가 " 소비 부진 영향에 재고평가손실 발생, 동사의 1분기 매출액은 전년과 유사한 3,810억원, 영업이익은 26% 감소한 118억원을 기록했다. 전반적인 업황 부진 여파로 매출이 부진했고 1분기 재고평가손실이 111억원에 달해 전년동기 44억원에서 대폭 증가한 것이 실적 부진의 주요인이다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 33,000원을 제시했다.

5월17일에 LF 1/4분기(2016년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	3,808.4억	117.6억	75.0억
직전분기 대비	16.9% 감소	62.1% 감소	60.8% 감소
전년동기 대비	0.5% 증가	25.5% 감소	49.4% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 4.72%로 업종평균 상회. PER은 13.25로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.68로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 LF는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 가장 낮은 상태를 보이고 있다.

	LF	한세실업	쌍방울	경방	한섬
ROE	5.1	24.3	-0.3	2.5	8.8
PER	13.3	15.6	-	28.2	14.0
PBR	0.7	3.8	2.1	0.7	1.2
기준년월	2015년12월	2015년12월	2015년12월	2015년12월	2015년12월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) 전일 외국인이 11,962주를 사들인 반면 기관은 6,518주를 팔았다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 362,278주를 순매수했고, 개인들도 매기를 떨어뜨리면서도 262,476주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 우위를 지속하면서 624,754주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.36%로 적정수준 최근 한달간 LF의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.36%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.11%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 28.69%, 외국인 31.39% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 39.91%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 31.39%를 보였으며 기관은 28.69%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 38.11%로 가장 높았고, 기관이 32.41%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 29.46%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

주요 매물구간인 25,900원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 25,900원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 25,900원대는 전체 거래의 18%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 25,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 25,500원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 25,500원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com