[@테마]대한제강_관련종목들 상승 우위, 철강금속업종 보합권 유지

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

관련종목들 사이에서 변동성 높아도 수익률은 낮아 10일 오전 9시50분 현재 전일대비 1.78% 오른 9,160원을 기록하고 있는 대한제강은 지난 1개월간 14.39% 하락했다. 동기간 동안에 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 2.4%를 기록했다. 이는 철강금속 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 대한제강의 월간 변동성이 상대적으로 커짐과 함께 주가도 마이너스를 보이며 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 대한제강의 위험을 고려한 수익률은 -5.9를 기록했는데, 변동성이 높고 주가는 약세를 기록하면서 위험대비 수익률은 가장 저조한 모습을 보였다. 게다가 철강금속업종의 위험대비수익률 0.1보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 대한제강이 속해 있는 철강금속업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 수익률은 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종은 지수보다 크게 오르락 내리락 했지만, 상승률은 오히려 지수보다 못하다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
영흥철강	2.5%	7.4%	2.9
대한제강	2.4%	-14.4%	-5.9
금강공업	2.1%	-4.4%	-2.1
동일산업	1.6%	9.0%	5.5
세아특수강	1.3%	-5.3%	-4.0
코스피	0.5%	1.9%	3.8
철강금속	1.4%	0.1%	0.1

관련종목들 상승 우위, 철강금속업종 보합권 유지

이 시각 현재 관련종목은 3종목이 상승, 1종목이 하락을 보이고 있는 가운데 철강금속업종은 전일과 같은 (업종지수)pt를 유지하고 있다.

금강공업	46,350원 ▲350(+0.76%)	동일산업	63,300원 ▲300(+0.48%)
영흥철강	2,555원 ▲5(+0.20%)	세아특수강	18,650원 ▼150(-0.80%)

증권사 목표주가 12,100원, 현재주가 대비 32% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 대한제강의 평균 목표주가는 12,100원이다. 현재 주가는 9,160원으로 2,940원(32%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 LIG투자증권증권의 김윤상 에널리스트가 " 양호한 실적, 그러나 모멘텀은 둔화, 2분기 연결기준 영업이익은 철근 가격 인상 효과로 2분기 대비 2배 이상 증가할 전망. 그러나 하반기 실적은 둔화 불가피..." (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 11,500원을 제시했고, 키움증권증권의 박종국 에널리스트가 " 기대되는 2분기, ..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 13,000원을 제시했다.

5월17일에 대한제강 1/4분기(2016년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	1,626.2억	93.2억	63.0억
직전분기 대비	27.2% 감소	57.1% 감소	44.4% 감소
전년동기 대비	17.5% 감소	156.0% 증가	139.4% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 6.26%로 업종평균 상회. PER은 6.35로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.56으로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 대한제강은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	대한제강	영흥철강	금강공업	동일산업	세아특수강
ROE	8.9	2.4	2.8	4.2	6.7
PER	6.4	58.3	30.3	11.6	8.5
PBR	0.6	1.4	0.9	0.5	0.6
기준년월	2015년12월	2015년12월	2015년12월		2015년12월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 5월17일부터 기관이 17거래일 연속 순매도 행진을 벌이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 195,743주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 163,435주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 359,178주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.28%로 적정수준 최근 한달간 대한제강의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.28%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 4.32%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 16.92%, 외국인 24.62% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 58.44%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 24.62%를 보였으며 기관은 16.92%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 74.17%로 가장 높았고, 외국인이 16.87%로 그 뒤를 이었다. 기관은 8.95%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 최근 지속된 주가 약세로 역배열 구간에 들어오면서 중기적 상승추세가 꺽이고 있다.

주요 매물구간인 10,400원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 10,400원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 10,400원대는 전체 거래의 19%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 10,750원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 10,400원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 10,400원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com