[@테마]GS리테일_투심 약세 ,거래량 침체, 현재주가는 보통

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

위험대비수익률 -2.0, 업종평균치보다 낮아 8일 오전 10시20분 현재 전일대비 2.95% 하락하면서 52,600원을 기록하고 있는 GS리테일은 지난 1개월간 5.05% 하락했다. 동기간 동안 주가의 변동성 지표인 표준편차는 2.5%를 기록했다. 이는 유통업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 GS리테일의 월간 변동성이 상대적으로 커지면서 주가등락률은 마이너스를 나타내고 있다는 의미이다. 최근 1개월을 기준으로 GS리테일의 위험을 고려한 수익률은 -2.0을 기록했는데, 변동성은 높은 편이나 상대적으로 주가하락률이 낮아서 위험대비 수익률은 중간수준을 유지했다. 다만 유통업업종의 위험대비수익률 -1.0보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적으로 보기 어렵다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 GS리테일이 속해 있는 유통업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
한샘	2.8%	0.3%	0.1
GS리테일	2.5%	-5.1%	-2.0
포스코대우	1.9%	9.6%	5.0
현대백화점	1.4%	-5.4%	-3.8
이마트	1.1%	-3.5%	-3.1
코스피	0.5%	2.2%	4.4
유통업	1.0%	-1.0%	-1.0

관련종목들 혼조세, 유통업업종 -1.07%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 유통업업종은 1.07% 하락하고 있다.

한샘	180,000원 ▼6000(-3.23%)	포스코대우	24,550원 ▲300(+1.24%)
이마트	179,000원 0 (0.00%)	현대백화점	132,500원 ▼500(-0.38%)

증권사 목표주가 70,800원, 현재주가 대비 34% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 GS리테일의 평균 목표주가는 70,800원이다. 현재 주가는 52,600원으로 18,200원(34%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 BNK투자증권증권의 이승은 에널리스트가 " 편의점 가치만으로도 저평가 구간, 편의점 PER은 해외 유사기업가치 평가를 통해 일본편의점 3개사 2000~2004년(한국 편의점 현재성장과 비슷한 시기) 평균 PER을 적용하였다. 지금 주가는 편의점 가치만으로도 저평가구간으로 판단되며, 추가 상승 매력도가 높아 보인다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 73,500원을 제시했고, 대신증권증권의 유정현, 정솔이 에널리스트가 " 초여름 고온 현상과 함께 찾아온 편의점 성수기, 편의점 산업은 야외 활동이 많아지고 기온이 올라가는 2분기부터 마진이 가장 높은 음료와 빙과류매출이 크게 증가하면서 성수기에 진입. GPM을 기준으로 이들 여름철 대표 품목의 마진은 50% 수준이며 이는 점포 평균 마진 23~25%에 비해 높아 2~3분기 영업이익률이 크게 상승하는 경향을 나타낸다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 65,000원을 제시했다.

5월11일에 GS리테일 1/4분기(2016년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	1조6403.0억	264.7억	189.3억
직전분기 대비	1.0% 감소	31.7% 감소	20.7% 감소
전년동기 대비	23.8% 증가	33.4% 감소	39.0% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 3.6%로 업종평균 수준.PER은 24.69로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.9임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 GS리테일은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있는 가운데, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	GS리테일	현대백화점	한샘	이마트	포스코대우
ROE	7.7	7.0	26.4	6.3	4.5
PER	24.7	10.7	38.3	10.8	24.8
PBR	1.9	0.8	10.1	0.7	1.1
기준년월	2015년12월	2015년12월	2015년12월	2015년12월	2015년12월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) 기관이 12일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 12일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 937,539주를 순매수했고, 개인들도 매수반전의 모습을 보이며 122,527주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 우위를 지속하면서 1,060,066주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.53%로 적정수준 최근 한달간 GS리테일의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.53%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.58%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 23.28%, 외국인 49.45% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 49.45%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 27.25%를 보였으며 기관은 23.28%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 47.01%로 가장 높았고, 개인이 26.61%로 그 뒤를 이었다. 기관은 26.36%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심 약세 ,거래량 침체, 현재주가는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적으로는 상승패턴, 단기적으로는 하락패턴이다.

현재주가 근처인 52,900원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 52,900원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 52,900원대는 전체 거래의 20.4%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 50,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 전개하고 있지만, 지금 자리는 아래로 지지매물대보다는 위로 제1매물대 저항구간인 52,900원대에 보다 가까운 상황다. 향후 추가상승시에는 동가격대에서의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 52,900원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 52,900원대의 저항가능성과 50,000원대의 지지가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

[포인트검색]

5월11일 :(주)지에스리테일 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com