[@테마]AJ네트웍스_기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 27.08%

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

관련종목들 중에서 변동폭이 커도 수익률은 낮은 편 1일 오전 11시25분 현재 전일대비 2.29% 하락하면서 34,200원을 기록하고 있는 AJ네트웍스는 지난 1개월간 15.14% 하락했다. 동기간 동안 주가의 변동성 지표인 표준편차는 2%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 AJ네트웍스의 월간 변동성이 상당히 커지면서 주가흐름도 주요종목군 내에서 가장 나쁜 모습을 보였다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 AJ네트웍스의 위험을 고려한 수익률은 -7.5를 기록했는데, 변동성이 커지면서 위험요인이 증가하였기 때문에 위험대비 수익률이 가장 부진했던 것으로 나타났다. 게다가 코스피업종의 위험대비수익률 -0.8보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 AJ네트웍스가 속해 있는 코스피업종은 서비스업지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력은 약한 반면 하락시에도 지수보다 낙폭이 작다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
AJ네트웍스	2.0%	-15.1%	-7.5
노루홀딩스	1.7%	0.5%	0.2
풍산홀딩스	1.7%	-2.9%	-1.6
동성코퍼레이션	1.4%	-0.3%	-0.2
하이트진로홀딩스	1.3%	-9.7%	-7.4
서비스업	0.6%	1.2%	2.0
코스피	0.5%	-0.4%	-0.8

관련종목들 혼조세, 서비스업업종 -0.86%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 서비스업업종은 0.86% 하락하고 있다.

하이트진로홀딩스	14,000원 ▼200(-1.41%)	노루홀딩스	20,900원 ▼150(-0.71%)
풍산홀딩스	43,700원 ▲300(+0.69%)	동성코퍼레이션	6,610원 ▲40(+0.61%)

증권사 목표주가 54,000원, 현재주가 대비 57% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 AJ네트웍스의 평균 목표주가는 54,000원이다. 현재 주가는 34,200원으로 19,800원(57%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사 투자의견을 보면 한국투자증권증권의 한상웅 에널리스트가 " 예견된 1Q16 실적 부진, 1분기 연결 실적은 시장 예상치를 크게 하회했지만 이미 지난 5월 13일 AJ렌터카의 실적 발표를 통해 예상 가능했던 실적 부진이다. AJ셀카 비중 상승으로 원가율이 상승했고, 빌리카(저비용 렌터카 브랜드) 런칭 등으로 매각 차익이 예상보다 적었으며, 감가상각비, 차량유지비 등 유지보수 비용이 크게 증가해 1분기 수익성이 악화됐다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 54,000원을 제시했다.

4월1일에 AJ네트웍스 4/4분기(2015년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	2,731.2억	133.8억	35.6억
직전분기 대비	420.7% 증가	167.1% 증가	29.3% 감소
전년동기 대비	369.6% 증가	145.5% 증가	416.2% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 11.27%로 업종평균 상회. PER은 19.06으로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.81로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 AJ네트웍스는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있다.

	AJ네트웍스	노루홀딩스	동성코퍼레이션	하이트진로홀딩스	풍산홀딩스
ROE	4.2	17.0	10.9	4.0	6.1
PER	19.1	3.2	6.9	7.3	9.4
PBR	0.8	0.5	0.8	0.3	0.6
기준년월	2015년12월	2015년12월	2015년12월	2015년12월	2015년12월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) 전일까지 기관이 4일 연속, 외국인이 3일 연속 각각 동종목을 순매수 했다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 12,177주를 순매수한 반면, 외국인은 매도 후 매수의 관점을 보이고 있음에도 불구하고 205주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 11,972주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.09%로 적정수준 최근 한달간 AJ네트웍스의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.09%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 4.71%를 나타내고 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 27.08% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 64.87%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 27.08%를 보였으며 외국인은 8.03%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 72.41%로 가장 높았고, 기관이 23.33%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 4.25%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

주요 매물구간인 40,300원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 40,300원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 40,300원대는 전체 거래의 17.8%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 41,300원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 40,300원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 40,300원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com