신한금융투자에서 29일 우리은행(000030)에 대해 "모든 부문에서 우수한 실적"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 22,000원을 내놓았다.
신한금융투자 김수현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 신한금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 36.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
신한금융투자에서 우리은행(000030)에 대해 "신용카드 부문에서 M/S 확대를 위한 수수료 비용 확대 영향을 제외하면 수수료 이익은 -3.9% QoQ에 그쳤다. 일회성 환입 STX 450억원을 제외한 대손 충당금은 1,250억원으로 은행권에서 유일하게 QoQ 개선을 보였다"라고 분석했다.
또한 신한금융투자에서 "3Q18 지배주주 순이익은 5,975억원(+113.3% YoY)으로 컨센서스 및 당사예상치 5,600억원대를 상회했다. 대형 시중은행과 달리 전분기에 이어 NIM1)이 +1bp QoQ 개선되었으며 타행 대비 수수료 부문도 잘 방어가 되었다"라고 밝혔다.
한편 "이미 시장금리가 상승하여 CD 연동 대출 비중이 높은 동사의 NIM은 4분기에도 추가적으로 1~2bp 상승할 전망이다. 이번 분기 금호타이어 충당금 1,250억원의 환입 대신 금호타이어 주식 지분법 처분이익 470억원으로 대체되었다. 이미 금호타이어가 더블스타에 매각되어 경영 정상화 과정이 진행되고 있는 만큼 빠르면 4분기 혹은 내년 상반기 내 1,000억원 내외의 충당금 환입 버퍼가 있는 상황이다"라고 전망했다.
◆ Report statistics
신한금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 상향조정되었는데 이는 전고점보다는 낮은 수준이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
BUY (INITIATE)
BUY (INITIATE)
목표주가
21,888
24,500
20,000
*최근 분기기준
오늘 신한금융투자에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 22,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 IBK투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 24,500원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 20,000원을 제시한 바 있다.
<신한금융투자 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20181029
BUY(유지)
22,000
20180723
매수(유지)
22,000
20180718
매수(유지)
22,000
20180423
매수(유지)
22,000
20180418
매수(유지)
22,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20181029
대신증권
BUY
22,000
20181029
SK증권
매수(유지)
22,000
20181029
신한금융투자
BUY(유지)
22,000
20181029
NH투자증권
BUY(유지)
22,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
