[로봇뉴스]SK머티리얼즈, "2017년 매분기 …" 매수(유지)-유진투자증권

발행일 : 2017-02-06 11:05 업데이트 : 2017-02-06 11:05

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유진투자증권에서 6일 SK머티리얼즈(036490)에 대해 "2017년 매분기 큰 폭 실적 성장 전망"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 260,000원으로 내놓았다.

유진투자증권 이정, 노경탁 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 유진투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

한편 12개월 목표주가로 제시한 260,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 37.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

유진투자증권에서 SK머티리얼즈(036490)에 대해 "지금부터는 1Q17 이후 본격화될 반도체업체들의 3D NAND 대규모 가동과 2017년 플렉서블디스플레이업체들의 대규모 신규라인 가동으로 NF3 수요가 확대되면서 동사의 2017년 실적이 크게 성장하여 사상최대를 기록할 것이며, 특히 적극적인 M&A와 JV 설립을 통한 사업영역 다각화와 사업포트폴리오 안정화, 적극적 자사주 매입 및 배당확대를 통한 주주이익환원정책 강화, 전략적 제휴 확대 등으로 적용 Valuation이 높아질 것으로 판단된다"라고 분석했다.

또한 유진투자증권에서 "동사의 1Q17 실적은 자회사 SK에어가스 생산 확대와 주요고객사의 3D NAND 가동 확대 및 미세공정 전환에 따른 NF6 수요 증가, WF6 판매 호조 등으로 성장세를 지속하며 사상최대를 기록할 것이며, 2Q17부터 동사 실적은 주요고객사들의 3D NAND 신규라인 본격 가동과 플렉서블 OLED라인 대규모 가동 등으로 매분기 성장세를 지속할 것"라고 밝혔다.

한편 "동사의 1Q17 매출액 및 영업이익은 각각 8.7%qoq, 10.3%qoq 증가한 1,347억원, 443억원을 기록할 것이며, 2Q17에는 매출액 및 영업이익이 각각 7.4%qoq, 7.3%qoq 증가한 1,447억원, 476억원에 이를 것으로 예상된다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

유진투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년1월 160,000원이 저점으로 제시된 이후에 최근에는 260,000원까지 상향조정되고 있다.

해당기간 동안 순이익 증가폭이 매우 컸던 것으로 보아 동사에 대한 투자의견은 그동안 시장이 침체권이었음에도 불구하고 높아지고 있어 주로 기업의 내부요인, 특히 수익성 증가에 큰 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 한동안 같은 수준으로 유지되었고 이번에 다시 상향조정되었는데, 이번의 조정된 상승폭은 이전의 하락조정폭보다 강한 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(신규)	매수(신규)
목표주가	217,545	260,000	198,000

*최근 분기기준

오늘 유진투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 260,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 19.5% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 미래에셋대우에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 198,000원을 제시한 바 있다.

<유진투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20170206	매수(유지)	260,000
20170109	매수(유지)	260,000
20161226	매수(유지)	260,000
20161220	매수(유지)	210,000
20161219	매수(유지)	210,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20170206	유진투자증권	매수(유지)	260,000
20170206	삼성증권	매수	220,000
20170117	유안타증권	매수(유지)	220,000
20170112	신한금융투자	매수(유지)	230,000