[로봇뉴스]메디톡스_주가와 투자심리는 강세, 거래량은 보통

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

관련종목들 중에서 변동폭이 작아도 수익률은 높은 편 16일 오전 9시25분 현재 전일대비 3.47% 오른 417,600원을 기록하고 있는 메디톡스는 지난 1개월간 19.66% 상승했다. 동기간 동안 주가의 변동성 지표인 표준편차는 2.4%를 기록했다. 이는 제약 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 메디톡스의 월간 주가수익률이 가장 높았던 만큼 변동성도 상당히 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 메디톡스의 위험을 고려한 수익률은 8.1을 기록했는데, 변동성은 높았으나 주가수익률이 양호했기 때문에 위험대비 수익률도 높은 수준을 나타냈다. 뿐만아니라 제약업종의 위험대비수익률인 0.6보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 메디톡스가 속해 있는 제약업종은 코스닥지수보다 변동성은 높고, 수익률은 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종은 지수보다 크게 오르락 내리락 했지만, 상승률은 오히려 지수보다 못하다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
휴젤	2.6%	6.6%	2.5
메디톡스	2.4%	19.7%	8.1
코미팜	1.9%	-4.8%	-2.5
코오롱생명과학	1.9%	-3.0%	-1.5
셀트리온	1.6%	1.7%	1.0
코스닥	0.5%	2.1%	4.2
제약	1.1%	0.7%	0.6

관련종목들 상승 우세, 제약업종 +0.39%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 제약업종은 0.39% 상승중이다.

셀트리온	102,700원 0 (0.00%)	휴젤	332,600원 ▲4600(+1.40%)
코오롱생명과학	118,000원 ▲1000(+0.85%)	코미팜	33,050원 ▲250(+0.76%)

증권사 목표주가 536,600원, 현재주가 대비 28% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 메디톡스의 평균 목표주가는 536,600원이다. 현재 주가는 417,600원으로 119,000원(28%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 신한금융투자의 배기달, 이은샘 에널리스트가 " 숨통이 트이다, 3공장(보툴리눔 제제 생산물량 약 6,000억원) 가동으로 1공장(보툴리눔 제제 생산 물량 약 500억원) 생산 한계에 따른 공급 차질에서 벗어나겠다. 올 상반기 미국에서 차세대 메디톡신의 임상 3상 진행도 기대되기에 떨어졌던 신약 가치의 상승도 가능하다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 410,000원을 제시했고, 한국투자증권의 정보라, 정은영 에널리스트가 " 신공장 가동으로 보톡스 매출 성장 회복 기대, 3공장에서 생산한 보툴리눔 톡신 제품을 일본을 포함한 일부 수출 가능한 국가에 공급하기 시작하면 생산CAPA가 부족했던 1공장에 여유가 생겨 내수 및 타 수출국의 수요에 맞춰 공급을 늘릴 수 있을 것으로 기대된다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 580,000원을 제시했다.

11월15일에 메디톡스 3/4분기(2016년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	330.1억	178.3억	146.1억
직전분기 대비	4.7% 증가	5.3% 감소	8.4% 감소
전년동기 대비	43.3% 증가	42.6% 증가	39.2% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 56.82%로 업종평균 상회. PER은 39.89로 업종평균보다 높으며, PBR은 15.2로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 메디톡스가 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 낮은 수준이지만, 반대로 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 높은 수준이라고 할 수 있다.

	메디톡스	휴젤	코미팜	코오롱생명과학	셀트리온
ROE	38.1	16.4	-4.4	3.4	8.5
PER	39.9	23.9	-	103.0	66.1
PBR	15.2	3.9	22.3	3.5	5.6
기준년월	2016년9월	2016년9월	2016년9월	2016년9월	2016년9월

기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) 1월3일부터 외국인들이 9거래일 연속 순매수 행진을 벌이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 63,416주를 순매수한 반면, 기관은 매도 우위를 보이면서 3,567주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 59,849주를 순매도한 것으로 집계됐다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.45%로 적정수준 최근 한달간 메디톡스의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.45%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.84%를 나타내고 있다. 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 39.35% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 46.61%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 39.35%를 보였으며 기관은 14.03%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 45.78%로 가장 높았고, 개인이 38.42%로 그 뒤를 이었다. 기관은 15.79%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 강세, 거래량은 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 주가흐름처럼 투자심리도 개선되고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 최근 주가가 강하게 상승하면서 지속됐던 약세국면을 지나 상승국면으로의 진입을 시도하고 있다.

주요 매물구간인 346,000원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 346,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 346,000원대는 전체 거래의 21.2%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 397,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 397,500원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 397,500원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com