[@기업분석리포트]롯데케미칼, "반등의 시간…" 매수(유지)-미래에셋대우

발행일 : 2016-07-01 11:38 업데이트 : 2016-07-01 11:38

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

미래에셋대우에서 1일 롯데케미칼(011170)에 대해 "반등의 시간"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 430,000원으로 내놓았다.

미래에셋대우 박연주, 배영지 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 미래에셋대우의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

한편 12개월 목표주가로 제시한 430,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 51.9%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

미래에셋대우에서 롯데케미칼(011170)에 대해 "동사 주가는 4월 이후 스프레드 둔화와 에틸렌 공급 우려로 하락했으나 최근 스프레드가 반등하고 있고 3분기로 갈수록 성수기 진입 등으로 추가적인 시황 개선이 예상된다. 실적 대비 밸류에이션 매력이 높은 상태(16년 PER 7배)에서 시황이 개선되면서 주가 상승이 두드러질 것으로 예상된다"라고 분석했다.

또한 미래에셋대우에서 "일각의 우려와 달리, 에틸렌 공급은 18년 일시적으로 늘어나지만 규모가 크지 않고, MTO 등 원가가 높은 업체들이 시황 둔화 폭을 제한해 중기적으로 호황이 지속될 것으로 예상한다"라고 밝혔다.

한편 "동사의 2분기 영업이익은 6,012억원으로 컨센서스를 상회하는 호 실적이 예상된다. 주력 제품인 PE, EG의 공급이 타이트해 기본적인 스프레드가 높은 상태이고 유가 상승에 따른 래깅 효과도 긍정적으로 작용한 것으로 추정된다. 3분기 영업이익도 4,785억원으로 높은 수준을 유지할 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics

미래에셋대우의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2015년6월 360,000원이 저점으로 제시된 이후 2016년3월 480,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 430,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근까지 꾸준히 상향되다가 이번에는 직전보다 낮은 수준으로 크게 하향반전하는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	HOLD
목표주가	417,500	550,000	320,000

*최근 분기기준

오늘 미래에셋대우에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 430,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 550,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 SK증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 320,000원을 제시한 바 있다.

<미래에셋대우 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20160701	매수(유지)	430,000
20160602	매수(유지)	430,000
20160429	매수(유지)	480,000
20160323	매수(유지)	480,000
20160315	매수(유지)	480,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20160701	미래에셋대우	매수(유지)	430,000
20160701	NH투자증권	매수(유지)	550,000
20160630	하나금융투자	매수	500,000
20160627	SK증권	매수(유지)	320,000