[@기업분석리포트]LG생활건강, "신고가 경신이 두렵…" 매수(유지)-NH투자증권

발행일 : 2016-07-01 10:38 업데이트 : 2016-07-01 10:38

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NH투자증권에서 1일 LG생활건강(051900)에 대해 "신고가 경신이 두렵지 않은 이유"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 1,480,000원으로 내놓았다.

NH투자증권 한국희, 이효진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 NH투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

한편 12개월 목표주가로 제시한 1,480,000원은 직전에 발표된 목표가 1,270,000원 대비 16.5% 상향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 32.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

NH투자증권에서 LG생활건강(051900)에 대해 "동사 목표주가 상향 조정은 예상보다 강한 실적 개선세를 반영하여 2016~17년 영업이익 추정치를 각각 5.5%, 3.6% 상향 조정하였고, 밸류에이션 대상 기간을 (Forward 12개월) 조정한 데 따른 것"라고 분석했다.

또한 NH투자증권에서 "한방 브랜드인 ‘후(Whoo)’의 급격한 성장에 이어, 최근에는 발효 화장품 ‘숨(SU:M)의 성장도 주목할 만하다. 브랜드 규모가 아직 ‘후(Whoo)’의 20% 수준인데, 최근 1년간 면세점 판매 기여도가 빠르게 확대(10%에서 20%까지). 중국 현지 론칭 후 약 160개에 달하는 ‘후(Whoo)’ 백화점 채널 확산 과정을 축약적으로 경험할 것"라고 밝혔다.

한편 "동사의 2분기 연결 매출액과 영업이익은 각각 1조5,130억원(+15.4% y-y)과 2,207억원(+31.4% y-y)으로 시장 기대치를 약 6% 상회할 것으로 예상된다. 화장품, 생활용품, 음료 각각의 영업이익 성장률은 각각 전년대비 41.8%, 18.7%, 14.4%로 전방위적인 이익 개선세가 지속될 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics

NH투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 1,270,000원이 고점으로, 반대로 1,200,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 1,480,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전고점보다 더 높게 상향조정되면서 전체적으로는 상승추세가 계속 진행되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	매수(유지)
목표주가	1,290,952	1,480,000	1,200,000

*최근 분기기준

오늘 NH투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 1,480,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 14.6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 유안타증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 1,200,000원을 제시한 바 있다.

<NH투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20160701	매수(유지)	1,480,000
20160427	매수(유지)	1,270,000
20160405	매수(유지)	1,270,000
20160127	매수(유지)	1,270,000
20160120	매수(신규)	1,270,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20160701	NH투자증권	매수(유지)	1,480,000
20160701	HMC투자증권	매수	1,280,000
20160701	현대증권	매수(유지)	1,350,000
20160629	IBK투자증권	매수(유지)	1,200,000