[@기업분석리포트]대덕전자, "3D 낸드 시장 확…" 매수(유지)-대신증권

발행일 : 2016-07-01 08:58 업데이트 : 2016-07-01 08:58

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대신증권에서 1일 대덕전자(008060)에 대해 "3D 낸드 시장 확대의 반사이익 예상 : 16년 하반기 이익을 견인"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 9,000원을 내놓았다.

대신증권 박강호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 대신증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 24.8%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

대신증권에서 대덕전자(008060)에 대해 "16년 하반기도 당사 종전 추정치대비 영업이익의 상향, 현재 배당수익률 4.2%(현금 배당 300원 예상)인 점을 감안하면 7월 이후에 주가 상승이 기대되는 시점으로 판단, 점진적인 비중 확대가 필요하다. 상대적으로 HDI(휴대폰 주기판) 및 연성PCB 업체대비 반도체향 PCB 업체의 실적 개선이 높을 전망"라고 분석했다.

또한 대신증권에서 "16년 하반기(3분기, 4분기) 영업이익(211억원)은 상반기(38억원)대비 455% 증가가 예상된다. 16년 7월 기점으로 글로벌 전략거래선인 2개사의 신모델 관련한 모바일 반도체향 패키징 공급이 시작되면서 매출과 이익 증가세가 높을 전망"라고 밝혔다.

한편 "동사가 주력한 모바일향 패키징 분야는 견조한 성장세가 예상된다. 전략 거래선내 점유율 증가, 최근 낸드의 주력 제품이 3D(수직형) 전환되면서 패키징도 박판, 미세회로를 요구하고 있어 상대적으로 프리미엄 제품인 UT CSP 매출 증가가 기대된다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

목표주가는 2015년6월 10,000원까지 높아졌다가 2016년5월 9,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 9,000원으로 제시되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 목표가가 낮아지는 하향추세가 진행되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	매수(유지)
목표주가	9,500	10,000	9,000

*최근 분기기준

오늘 대신증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 9,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 5.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유진투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 10,000원을 제시한 바 있다.

<대신증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20160701	매수(유지)	9,000
20160523	매수(유지)	9,000
20151208	매수(유지)	10,000
20150622	매수(유지)	10,000