[@기업분석리포트]LG생활건강, "프레스티지 라인업,…" 매수-HMC투자증권

발행일 : 2016-07-01 08:55 업데이트 : 2016-07-01 08:55

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HMC투자증권에서 1일 LG생활건강(051900)에 대해 "프레스티지 라인업, 시장지위 견인"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 1,280,000원을 내놓았다.

HMC투자증권 조용선 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 HMC투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 정체구간을 한동안 보낸 후에 최근 2회 연속 목표가가 높아졌는데 이번에 조정된 상승폭은 이전보다 다소 둔화된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 14.6%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

HMC투자증권에서 LG생활건강(051900)에 대해 "상대적 매출 호조를 보였던 방문판매/벡화점 채널에서는 ‘후’와 ‘숨’ 프레스티지 라인업의 시장지위 지속 확대를 통한 실적 증가가 예상된다"라고 분석했다.

또한 HMC투자증권에서 "강화된 시장지위 속 화장품부문의 대중국 모멘텀(인바운드+현지채널)은 견고한 상태, 생활용품 프리미엄 전략 및 음료 수익성 개선에 대한 기대감은 여전히 유효하다"라고 밝혔다.

한편 "인바운드 요우커 유입은 4~5월 증가율 둔화를 시현했으나, 6월부터 낮은 베이스 효과가(전년 MERS 영향) 상존하며 면세점 채널 고성장을 지지할 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics

HMC투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 1,250,000원이 고점으로, 반대로 950,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 1,280,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 하향조정되는 모습인데, 이번 목표가의 하락폭은 다소 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	매수(유지)
목표주가	1,280,952	1,350,000	1,200,000

*최근 분기기준

오늘 HMC투자증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 1,280,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대신증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 1,350,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유안타증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 1,200,000원을 제시한 바 있다.

<HMC투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20160701	매수	1,280,000
20160427	매수	1,250,000
20160127	매수	1,170,000
20151208	매수	1,170,000
20151028	매수	1,100,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20160701	HMC투자증권	매수	1,280,000
20160701	현대증권	매수(유지)	1,350,000
20160629	IBK투자증권	매수(유지)	1,200,000
20160629	이베스트투자증권	매수(유지)	1,290,000