우선협상대상자 스텔라PE, '스텔라이노베이션투자목적회사' 통해 인수 추진
“새로운 성장 전략과 실행력 갖춘 경영진 높이 평가”
유가증권 상장사 미래아이앤지와 계열 상장사들을 품을 새 주인으로 주식회사 스텔라프라이빗에 쿼티(대표이사 김창근, 이하 스텔라PE)가 최종 낙점됐다. 매각이 본궤도에 오른 지 얼마 되지 않아 우선협상대상자 선정부터 본계약 체결까지 속도감 있게 진행되며 '패키지 딜'이 성사됐다.
16일 투자은행(IB) 업계에 따르면 미래아이앤지의 최대주주인 주식회사 엑스와 남산물산의 남궁 견 회장은 우선협상대상자였던 스텔라PE와 경영권 지분 매각을 위한 주식매매계약(SPA)을 이날 체결한 것으로 알려졌다. 실제 인수 주체는 스텔라PE가 설립한 특수목적회사(SPC)인 '스텔라이노베이션투자목적회사'가 될 전망이다. 시장 관심이 집중됐던 최종 거래 가격은 약 1,200억 원 수준으로 전해졌다.
이는 IB 업계에서 예상해왔던 거래 범위인 1,000억 원에서 1,400억 원 사이의 중간 지점에 해당하는 금액이다. 이번 거래가 비교적 신속하게 마무리된 배경에는 스텔라PE가 제시한 인수 이후 성장 전략과 이를 실행할 수 있는 경영 역량에 대한 신뢰가 작용한 것으로 분석된다.
특히 스텔라PE를 이끄는 이수형 의장의 전문성이 거래 성사 과정에서 긍정적으로 작용했다는 평가도 나온다. 서울대학교 법과대학을 졸업한 이 의장은 변호사 출신으로, 한글과컴퓨터 그룹에서 법무총괄을 역임했으며 현재 에이케이파트너스자산운용 대표이사를 맡고 있다.
IB 업계 관계자는 “여러 상장사가 동시에 포함된 구조의 거래인 만큼 매각 측에서는 무엇보다 안정적인 자금 조달 능력을 중요하게 봤다”며 “스텔라PE의 자금 동원력이 충분히 검증됐고, 인수 이후 기업가치 제고를 위한 구체적인 전략을 제시한 점이 긍정적인 평가를 받은 것으로 보인다”고 말했다. 이어 “해당 전략을 실행할 경영진과 등기임원 후보군의 전문성 역시 매도자 측에서 높게 평가한 요소로 알려졌다”고 덧붙였다.
이번 미래아이앤지 인수는 여러 상장사의 경영권을 동시에 확보하게 되는 구조라는 점에서 사실상 '지주회사형 거래' 성격을 띤다는 분석이 나온다. 스텔라PE는 본계약 체결을 계기로 복잡한 지배구조를 정비하고 계열사별 경쟁력을 강화하는 작업에 본격적으로 착수할 것으로 전망된다. 한편 스텔라프라이빗에쿼티는 단순한 재무적 투자에 그치지 않고 기업의 성장 과정에 적극적으로 참여하는 '책임 투자형 자본'으로 자리매김하겠다는 구상을 밝힌 바 있다.
이원지 기자 news21g@etnews.com
