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유진투자증권에서 11일 한국콜마(161890)에 대해 "불매운동과 시장경쟁 심화로 힘든 3분기 예상"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 62,000원을 내놓았다.
유진투자증권 이선화 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 유진투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 39.3%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
유진투자증권에서 한국콜마(161890)에 대해 "목표주가 하향은 국내 불매운동 영향과 중국 화장품 시장의 경쟁 심화로 중국 제조법인(북경+무석)의 매출성장세가 둔화되는 것을 고려"라고 분석했다.
또한 유진투자증권에서 "화장품 부문(-9.6%yoy)은 불매운동 여파로 매출 상위 거래처의 홈쇼핑 방송이 취소되면서 부진한 매출이 예상된다. 수출 또한 중국법인에 납품하던 원재료를 현지조달하기 시작하면서 관련 매출이 감소했다"라고 밝혔다.
한편 "매출이 역성장하면서 화장품 부문의 영업이익률 훼손이 우려된다. (7% 중반 → 6% 후반 예상). 제약 부문(+10.5%yoy)은 지난해 3분기 단행한 CSO 사업 철수에 따른 기저효과로 안정적인 성장세를 기록할 것"라고 전망했다.
◆ Report statistics
유진투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년8월 95,000원까지 높아졌다가 2018년11월 82,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 62,000원으로 새롭게 조정되고 있다.
오늘 유진투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 62,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 4.4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 KB증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 80,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 신한금융투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 52,000원을 제시한 바 있다.
[유진투자증권 투자의견 추이]
- 2019.09.11 목표가 62,000 투자의견 BUY(유지)
- 2019.06.25 목표가 82,000 투자의견 BUY(유지)
- 2019.05.15 목표가 82,000 투자의견 BUY(상향)
- 2019.04.05 목표가 82,000 투자의견 BUY(유지)
- 2019.02.14 목표가 82,000 투자의견 BUY(유지)
[전체 증권사 최근 리포트]
- 2019.09.11 목표가 62,000 투자의견 BUY(유지) 유진투자증권
- 2019.09.04 목표가 69,000 투자의견 BUY(유지) 키움증권
- 2019.08.16 목표가 62,000 투자의견 없음 한화투자증권
- 2019.08.16 목표가 52,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자
증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com
