[ET투자뉴스]LG유플러스, "이동통신 ARPU …" BUY(유지)-한국투자증권

발행일 : 2019-08-12 11:01 업데이트 : 2019-08-12 11:01

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한국투자증권에서 12일 LG유플러스(032640)에 대해 "이동통신 ARPU 증가, 점유율 상승세 지속"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 19,500원을 내놓았다.

한국투자증권 양종인 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 한국투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 56.6%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

한국투자증권에서 LG유플러스(032640)에 대해 "지난 2년간 이동통신 가입자 점유율이 1.3%p 높아졌다. IPTV와 초고속인터넷 점유율도 각각 2.1%p, 1.5%p 상승했다. 6월 5G 가입자 점유율은 29%로 전체 이동통신 가입자 점유율 21.7%를 7.3%p 상회했다"라고 분석했다.

또한 한국투자증권에서 "5G로 19년 매출 호조, 20년 수익성 회복"라고 밝혔다.

한편 "19년 4분기에 CJ헬로 인수로 유료 방송 점유율이 12.2%에서 24.6%로 상승할 것이다. 규모의 경제 효과에 따른 시너지가 예상된다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

한국투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년9월 21,500원까지 높아졌다가 2019년7월 19,500원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 19,500원으로 제시되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점보다 더 낮게 조정되면서 전체적으로는 하향추세가 계속 진행되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY(상향)	HOLD(유지)
목표주가	18,742	23,000	14,400

*최근 분기기준

오늘 한국투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 19,500원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자에서 투자의견 'BUY(상향)'에 목표주가 23,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권에서 투자의견 'MARKETPERFORM'에 목표주가 14,400원을 제시한 바 있다.

<한국투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20190812	BUY(유지)	19,500
20190704	BUY(유지)	19,500
20190503	BUY(유지)	21,500
20190322	BUY(유지)	21,500
20190130	매수(유지)	21,500

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20190812	한국투자증권	BUY(유지)	19,500
20190812	IBK투자증권	BUY(유지)	18,000
20190812	SK증권	BUY(유지)	18,000
20190812	대신증권	MARKETPERFORM	14,400