[ET투자뉴스]제일기획, "프리미엄을 부여하기…" BUY(유지)-KB증권

발행일 : 2019-07-23 09:50 업데이트 : 2019-07-23 09:50

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KB증권에서 23일 제일기획(030000)에 대해 "프리미엄을 부여하기에 손색이 없는 실적 "라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 35,000원을 내놓았다.

KB증권 이동륜 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 정체구간을 한동안 보낸 후에 최근 2회 연속 목표가가 높아졌고 또한 목표가의 상승폭도 더욱 커진 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 20.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 제일기획(030000)에 대해 "- 2Q19 영업이익 컨센서스 7.9% 상회: 1) 해외 지역에서의 고성장, 2) 경비절감 노력 지속- 하반기에도 양호한 이익성장 지속될 전망: 1) 2018년부터 꾸준히 비계열 광고주 영입이 지속되고 있고, 2) 계열사 중심의 디지털 투자는 지속되는 추세이며, 3) 해외지역은 fee-base 계약형태가 일반적으로 매출이 안정적으로 발생하는 구조이기 때문이다. "라고 분석했다.

또한 KB증권에서 " 주요 투자포인트는 1) 계열과 비계열 광고주의 고른 성장, 2) 디지털, BTL 등 비전통적인 매체 중심의 성장, 3) 높은 배당메리트 (2019년 배당수익률 3.1%, 배당성향 60%)다. 미디어 업종 Top Pick으로 제시한다."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 30,000원이 고점으로, 반대로 26,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 35,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 꾸준히 상향조정되고 있고 더욱이 최근에는 목표가의 상승폭 또한 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY(유지)	HOLD(DOWNGRADE)
목표주가	32,950	36,000	30,000

*최근 분기기준

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 35,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 6.2% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 현대차증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 36,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 이베스트투자증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 30,000원을 제시한 바 있다.

<KB증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20190723	BUY(유지)	35,000
20190425	BUY(유지)	30,000
20190201	BUY(유지)	28,000
20190111	BUY(유지)	28,000
20181025	BUY(유지)	28,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20190723	하이투자증권	HOLD(DOWNGRADE)	33,000
20190723	KB증권	BUY(유지)	35,000
20190723	현대차증권	BUY	36,000
20190723	DB금융투자	BUY(유지)	35,000