[ET투자뉴스]아모레퍼시픽, "여전히 실적 하락세…" HOLD(유지)-DB금융투자

발행일 : 2019-04-30 10:46 업데이트 : 2019-04-30 10:46

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DB금융투자에서 30일 아모레퍼시픽(090430)에 대해 "여전히 실적 하락세, 하반기 회복 물음표"라며 투자의견을 'HOLD(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 200,000원을 내놓았다.

DB금융투자 박현진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(유지)'의견은 DB금융투자의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 약간이나마 보수적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향/하향조정을 각각 한차례씩 격은 후에 이번에는 직전과 같은 수준을 유지하고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 9.5%의 고평가 요인이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

DB금융투자에서 아모레퍼시픽(090430)에 대해 "전문점 채널은 아리따움 라이브로의 전환이 지속됨과 동시에 실적이 저조한 매장 축소 및 정리로 올해 매출 하락세가 지속될 것으로 전망하고, 백화점이나 마트 등 오프라인 채널도 소비 트렌드 변화 영향으로 당분간 성장이 부재할 것으로 판단한다. "라고 분석했다.

또한 DB금융투자에서 "1Q19 연결매출 14,513억원(+1.4%YoY), 영업이익1,866억원(-20.9%YoY)으로 매출과 이익 모두 당사 추정치와 컨센서스를 하회했다. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

DB금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2018년5월 400,000원까지 높아졌다가 2019년2월 165,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 200,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다가 이번에는 직전목표가보다 소폭 높은 수준으로 상향반전되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	트레이딩매수	매수(유지)	HOLD
목표주가	209,000	270,000	160,000

*최근 분기기준

오늘 DB금융투자에서 발표된 'HOLD(유지)'의견 및 목표주가 200,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 약간이나마 보수적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대신증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 270,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유진투자증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 160,000원을 제시한 바 있다.

<DB금융투자 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20190430	HOLD(유지)	200,000
20190416	HOLD(유지)	200,000
20190201	HOLD(유지)	165,000
20190110	HOLD(유지)	190,000
20181121	HOLD	170,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20190430	DB금융투자	HOLD(유지)	200,000
20190430	NH투자증권	HOLD(유지)	200,000
20190430	하나금융투자	BUY	190,000
20190430	KB증권	HOLD(유지)	190,000