[ET투자뉴스]롯데칠성, "주류회사 세무조사중…" BUY-DB금융투자

발행일 : 2019-04-03 10:59 업데이트 : 2019-04-03 10:59

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DB금융투자에서 3일 롯데칠성(005300)에 대해 "주류회사 세무조사중, 주세법 통과 전망"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 2,100,000원을 내놓았다.

DB금융투자 차재헌 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 DB금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데 목표가의 상승폭도 더욱 커지는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 21.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

DB금융투자에서 롯데칠성(005300)에 대해 "타음료 및 경쟁 제품 대비 가격 경쟁력을 바탕으로 콜라 시장점유율 상승중. 생수, 소주 시장점유율도 삼다수와 지방소주사의 부진으로 각각 3%pt, 2%pt이상 상승중. 주스, 커피 등 상품라인업 강화 지속중이며, 저수익제품 철수 진행. 맥주 부문의 광고판촉비 효율화로 19년 주류 부문 적자폭 100억 초반대 개선 기대. "라고 분석했다.

또한 DB금융투자에서 "1Q19 연결기준 매출 6.2%YoY증가한 5,549억원, 영업이익 80.1%YoY증가한 155억원을 기록할 것으로 추정함. 탄산, 생수, 소주 등 시장점유율 상승과 주류 부문 적자 축소로 1Q 세전이익과 순이익 흑자 전환 가능할 전망임. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

DB금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다. 목표주가는 1,750,000원이 고점으로, 반대로 1,600,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 2,100,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 꾸준히 상향조정되고 있고 더욱이 최근에는 목표가의 상승폭 또한 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY (MAINTAIN)	BUY (MAINTAIN)
목표주가	1,975,000	2,100,000	1,750,000

*최근 분기기준

오늘 DB금융투자에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 2,100,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 6.3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신한금융투자에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 2,100,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하이투자증권에서 투자의견 'BUY (MAINTAIN)'에 목표주가 1,750,000원을 제시한 바 있다.

<DB금융투자 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20190403	BUY	2,100,000
20190117	BUY(상향)	1,750,000
20180910	HOLD(유지)	1,600,000
20180612	HOLD(유지)	1,700,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20190403	DB금융투자	BUY	2,100,000
20190319	삼성증권	BUY(유지)	2,100,000
20190311	신한금융투자	BUY(유지)	2,100,000
20190307	한국투자증권	BUY(유지)	1,900,000