[ET투자뉴스]SK이노베이션, "실적 부진, 허나 …" BUY-삼성증권

발행일 : 2019-03-29 09:31 업데이트 : 2019-03-29 09:31

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삼성증권에서 28일 SK이노베이션(096770)에 대해 "실적 부진, 허나 이는 시차의 효과"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 290,000원을 내놓았다.

삼성증권 조현렬 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 삼성증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 55.5%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

삼성증권에서 SK이노베이션(096770)에 대해 "1Q 이익부진은 업황훼손보다 손익 인식시점의 시차효과에 기인하고, 정제마진은 1월 이후 지속상승 중. 또한 IMO 2020 정책모멘텀까지 감안 시 여전히 매력적인 주식으로 판단. 컨센서스 조정기를 매수기회로 활용 권유하며, Top-pick의견 유지."라고 분석했다.

또한 삼성증권에서 "1Q 영업이익은 2,900억원(흑자전환QoQ)으로 컨센서스(5,290억원)를 45% 하회 전망. 이는 1) 전분기 재고관련손실 이연인식, 2) 일부 재고관련이익의 2Q19로 이월과 3) 석유화학 부문의 이익감소에 기인. 전반적으로 시차효과가 이익부진 야기"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

삼성증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년5월 260,000원이 저점으로 제시된 이후 2018년10월 300,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 290,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점보다 더 낮게 조정되면서 전체적으로는 하향추세가 계속 진행되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	NEUTRAL
목표주가	246,316	290,000	200,000

*최근 분기기준

오늘 삼성증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 290,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 17.7% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 하나금융투자에서 투자의견 'NEUTRAL'에 목표주가 200,000원을 제시한 바 있다.

<삼성증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20190328	BUY	290,000
20190306	BUY	290,000
20190228	BUY	260,000
20190201	BUY	260,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20190328	삼성증권	BUY	290,000
20190328	IBK투자증권	BUY(유지)	250,000
20190320	하이투자증권	BUY(유지)	250,000
20190305	한국투자증권	BUY(유지)	280,000