[ET투자뉴스]오리온_상장주식수 대비 거래량은 0.26%로 적정수준

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 없어 13일 오전 10시40분 현재 전일대비 1.9% 하락하면서 103,000원을 기록하고 있는 오리온은 지난 1개월간 6.79% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 1.9%를 기록했다. 이는 음식료품 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 오리온의 월간 변동성이 상대적으로 커짐과 함께 주가도 마이너스를 보이며 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 오리온의 위험을 고려한 수익률은 -3.5를 기록했는데, 변동성은 높은 편이나 상대적으로 주가하락률이 낮아서 위험대비 수익률은 중간수준을 유지했다. 다만 음식료품업종의 위험대비수익률 0.6보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적으로 보기 어렵다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 오리온이 속해 있는 음식료품업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
농심	2.0%	4.4%	2.1
오리온	1.9%	-6.8%	-3.5
하이트진로	1.3%	5.2%	4.0
CJ제일제당	0.9%	-3.9%	-4.2
오뚜기	0.8%	-2.9%	-3.6
코스피	0.7%	-2.0%	-2.8
음식료품	0.8%	0.5%	0.6

관련종목들도 하락 우위, 음식료품업종 -0.14%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많은 가운데 음식료품업종은 0.14% 하락하고 있다.

CJ제일제당	325,000원 ▼1500(-0.46%)	농심	297,500원 ▼500(-0.17%)
하이트진로	18,200원 ▲250(+1.39%)	오뚜기	765,000원 ▼2000(-0.26%)

증권사 목표주가 148,300원, 현재주가 대비 43% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 오리온의 평균 목표주가는 148,300원이다. 현재 주가는 103,000원으로 45,300원(43%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 하나금융투자의 심은주, 서상덕 에널리스트가 " 중국 Peer 주가가 꿈틀거린다, 현재 홍콩 항셍 음식료 업종지수는 미중 무역 분쟁 우려 및 소매판매성장률 둔화 기인해 역사적 밴드 중단 수준인 12개월Fwd PER 22배까지 하락한 상황이다. 밸류에이션 프리미엄은 단기 고점(2018년 6월) 대비 30% 축소된 상황이다. 중국 정부의 소비 촉진 방안은 시장 기대치에 다소 미흡한 면이 있으나 증치세 인하 효과 시너지에 대한 기대감은 여전히 유효하다…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 160,000원을 제시했고, 한국투자증권의 이경주 에널리스트가 " 괜찮은 출발 , 지난해에는 춘절이 늦어 2017년 12월보다 2018년 1월에 가수요가 쏠려 기저가 매우 높았으나 선방. 2018년 춘절은 2월 16일이었으나 2019년 춘절은 2월 5일로 전년대비 약 10일이 빨라 가수요가 좀 더 일찍 발생해 1월 실적이 전년동월대비 증가하기 어려운 상황이었음…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 150,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 12.31%로 업종평균 상회. PER은 28.93으로 업종평균보다 높으며, PBR은 2.92임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 오리온은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER과 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태를 유지하고 있다.

	오리온	농심	오뚜기	CJ제일제당	하이트진로
ROE	10.1	5.0	10.3	5.4	3.1
PER	28.9	19.3	21.2	12.6	34.9
PBR	2.9	1.0	2.2	0.7	1.1
기준년월		2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) 전일 기관이 2,682주를 순매수했고, 외국인은 4,975주를 순매도했다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 최근에는 순매수량이 줄어들고 있음에도 불구하고 18,571주를 순매수했고, 개인들도 매수반전의 모습을 보이며 75,806주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 우위를 지속하면서 94,377주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.26%로 적정수준 최근 한달간 오리온의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.26%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.33%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 33.99%, 외국인 39.85% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 39.85%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 33.99%를 보였으며 개인은 26.15%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 40.12%로 가장 높았고, 기관이 36.78%로 그 뒤를 이었다. 개인은 23.09%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심 약세 ,거래량 침체, 현재주가는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

주요 매물구간인 114,000원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 114,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 114,000원대는 전체 거래의 24.4%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 111,500원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 111,500원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 111,500원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

3월6일 :(주)오리온 기업설명회(IR) 개최(안내공시)


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com