[ET투자뉴스]다산네트웍스, "5G 수혜 2분기 …" BUY-하나금융투자

발행일 : 2019-03-07 08:56 업데이트 : 2019-03-07 08:56

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하나금융투자에서 7일 다산네트웍스(039560)에 대해 "5G 수혜 2분기 이후 본격화될 ？망, 매수 강도 높여야"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 9,000원을 내놓았다.

하나금융투자 김홍식,성도훈 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하나금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 37.4%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

하나금융투자에서 다산네트웍스(039560)에 대해 "여타 5G 장비의 경우 고주파수 특성/트래픽 증가에 따른 새로운 장비 수요의 창출이라면 스위치는 사용 주파수/트래픽과 무관하게 Short TTI를 지원하는 필수 장비이기 때문이다. 한마디로 스위치의 업그레이드 없인 진보된 IoT를 지원하는 5G 시대는 도래하지 못한다. 2019년 하반기 이후 초저지연스위치 장비 업체들의 주가 반응이 기대된다"라고 분석했다.

또한 하나금융투자에서 "영업이익 기준으로는 지난해도 뚜렷한 실적 개선 양상을 나타냈지만 올해 다산네트웍스의 실적 전망은 어느 때보다도 밝다. 그 이유는 1) 국내 통신 3사를 중심으로 10G급 초고속인터넷서비스 투자가 본격화되고 있는 데다가 5G 시대에 돌입하면서 초저지연스위치 투자 증대가 예상되고, 2) 일본 역시 5G 본격 상용화에 따른백홀 투자 증대, 10G급 초고속인터넷 상용화 수혜가 예상되며, 3)기업 시장을 중심으로 미국 DZS 실적 호전세가 지속될 전망이고, 4) DZS가 독일 키마일을 인수함에 따라 연결 영업이익 증가 효과가 클 것으로 판단되기 때문이다"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

하나금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년3월 15,000원까지 높아졌다가 2018년11월 9,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 9,000원으로 제시되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY	BUY
목표주가	9,000	9,000	9,000

*최근 분기기준

오늘 하나금융투자에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 9,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제시한 바 있다.

<하나금융투자 투자의견 추이>