[ET투자뉴스]에스엘, "미국공장 비용증가로…" BUY-삼성증권

발행일 : 2019-03-04 14:38 업데이트 : 2019-03-04 14:38

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삼성증권에서 4일 에스엘(005850)에 대해 "미국공장 비용증가로 적자전환 "라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 26,000원을 내놓았다.

삼성증권 임은영 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 삼성증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 23.2%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

삼성증권에서 에스엘(005850)에 대해 "미국 알라바마 공장이 아반테 램프 품질비용 등으로 -80억원의 영업적자 기록, 4Q17의 +80억원에서 160억원 감소. 그 외 그룹 연구소가 본사로 통합되면서 일회성 로열티 수익 250억원을 4Q17에 본사에서 수취. 4Q18에는 미 발생"라고 분석했다.

또한 삼성증권에서 " 에스엘은 GM내 램프 M/S 31%로 1위 업체. 경쟁사는 AL(Automotive Lighting), Valeo, Hella. 경쟁사의 품질 문제와 GM이 구조조정 과정에서 Sourcing을 압축하고 있어 에스엘의 신규수주 급증이 예상됨. 에스엘의 GM향 신규수주는 승용차 위주에서 SUV와 Pick-up트럭 수주로 확대될 전망"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

삼성증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년2월 34,000원까지 높아졌다가 2018년11월 23,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 26,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다 이번에는 직전목표가보다 높은 수준으로 크게 상향반전하는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY (MAINTAIN)	BUY (MAINTAIN)
목표주가	24,800	27,000	22,000

*최근 분기기준

오늘 삼성증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 26,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 4.8% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH투자증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 27,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 이베스트투자증권에서 투자의견 'BUY (MAINTAIN)'에 목표주가 22,000원을 제시한 바 있다.

<삼성증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20190304	BUY	26,000
20181219	BUY	26,000
20181129	BUY	23,000
20181115	BUY	23,000
20180919	BUY	26,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20190304	삼성증권	BUY	26,000
20181227	NH투자증권	BUY(유지)	27,000
20181220	하나금융투자	BUY	24,000
20181219	SK증권	매수(유지)	25,000