[ET투자뉴스]CJ제일제당, "재평가의 원년 기대…" BUY-하나금융투자

발행일 : 2019-02-27 08:59 업데이트 : 2019-02-27 08:59

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하나금융투자에서 27일 CJ제일제당(097950)에 대해 "재평가의 원년 기대"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 440,000원을 내놓았다.

하나금융투자 심은주, 서상덕 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하나금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 34.1%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

하나금융투자에서 CJ제일제당(097950)에 대해 "CJ제일제당의 코어 사업부인 가공 및 바이오는 올해도 견조한 이익 개선이 전망된다. 가공식품 부문은 국내 HMR 고성장,즉석밥, 김치 등 주요 카테고리에서의 점유율 확대, 해외Capa 증설 기인해 두 자리 수 매출 성장을 지속할 것으로 예상된다. 진천공장 가동에 따른 고정비 증가를 감안하더라도 탑라인 성장 수준의 이익 증가는 가능하다"라고 분석했다.

또한 하나금융투자에서 "1분기 연결 매출액 및 영업이익을 각각 4조 9,042억원(YoY+12.8%), 2,590억원(YoY +23.1%)으로 추정한다. 물류 제외매출액 및 영업이익은 각각 전년대비 7.1%, 13.1% 증가할 것으로 예상한다. 1분기 실적 개선의 Key는, ⓛ 가공식품 부문의 매출 고성장 지속(YoY 12.0% 예상), ② 바이오 부문 기저효과([셀렉타] 1Q18 OP BEP, 1Q19 OP 100억원 예상), ③ 생물자원 부문 흑자전환에 기인한다"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 하향조정되는 모습인데, 이번 목표가의 하락폭은 다소 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY (MAINTAIN)	BUY (MAINTAIN)
목표주가	444,615	510,000	400,000

*최근 분기기준

오늘 하나금융투자에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 440,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 메리츠종금증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 510,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 400,000원을 제시한 바 있다.

<하나금융투자 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20190227	BUY	440,000
20190215	BUY	440,000
20181116	BUY	440,000
20181114	BUY	440,000
20181109	BUY	440,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20190227	하나금융투자	BUY	440,000
20190226	한국투자증권	매수(유지)	410,000
20190215	키움증권	BUY(MAINTAIN)	480,000
20190215	미래에셋대우	매수	460,000