[ET투자뉴스]카카오, "금융 사업 주도권 …" BUY-KTB투자증권

발행일 : 2019-02-25 11:41 업데이트 : 2019-02-25 11:41

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KTB투자증권에서 25일 카카오(035720)에 대해 "금융 사업 주도권 확보"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 140,000원을 내놓았다.

KTB투자증권 이민아 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 KTB투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 41%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KTB투자증권에서 카카오(035720)에 대해 "SoTP 방식으로 산출한 TP 14만원과 인터넷 업종 Top-pick 의견 유지. 19년 카카오 페이는 국내 간편송금 시장 1위 사업자로 등극할 전망이며 카카오뱅크는 제3 인터넷 전문은행 등장에도 시장 선점적 지위 유지 전망"라고 분석했다.

또한 KTB투자증권에서 "카카오페이의 19년 연간 거래대금은 20.2조원으로 토스 16.8조원을 추월. 전체 거래대금 중 송금 비중이 70%라고 가정하면 18년 점유율은 카카오페이 43%, 토스 54%로 추정되나 거래대금 증가 속도를 고려하면 19년 점유율은 뒤바뀔 전망.카카오페이는 장기적으로 바로투자증권 인수 후 주식/채권, 펀드 투자, CMA 상품 등으로 투자 상품 확대 계획"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KTB투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다. 목표주가는 130,000원까지 내려갔다가 150,000원을 최고점으로 기록했었고 최근에는 140,000원선이 적정목표가로 제시되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 낮아지고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY(유지)	BUY(유지)
목표주가	144,722	180,000	130,000

*최근 분기기준

오늘 KTB투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 140,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 메리츠종금증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 180,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 130,000원을 제시한 바 있다.

<KTB투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20190225	BUY	140,000
20190215	BUY	140,000
20190128	BUY	150,000
20181203	BUY	150,000
20181109	BUY	150,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20190225	KTB투자증권	BUY	140,000
20190215	미래에셋대우	매수	130,000
20190215	한화투자증권	BUY(유지)	150,000
20190215	신한금융투자	매수(유지)	132,000