[ET투자뉴스]현대해상, "보수적인 2019년…" BUY-하나금융투자

발행일 : 2019-02-25 11:08 업데이트 : 2019-02-25 11:08

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하나금융투자에서 25일 현대해상(001450)에 대해 "보수적인 2019년 가이던스 제시"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 52,000원을 내놓았다.

하나금융투자 오진원, 박은규 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하나금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 33.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

하나금융투자에서 현대해상(001450)에 대해 "4분기 순익은 16억원으로 전년 동기 대비 97.6% 감소하며증시 컨센서스를 하회했다. 차보험 손해율이 11.3%p 급등하며 95.6%까지 상승했고 장기 위험손해율 또한 10.1%p악화된 94.0%를 기록했다. 전년 동기 대비 영업일수 증가를고려하더라도 업계 대비 부진한 손해율이라 평가한다. 장기인보험은 22.8% 증가하며 234억원을 기록했다."라고 분석했다.

또한 하나금융투자에서 "현대해상은 2019년 보종별 손해율 전망에 있어서 일반손해율 상승, 장기 위험손해율 정체, 차보험 손해율 상승이라는보수적인 가이던스를 제시했다. 전년도 워낙 양호했던 일반보험 손해율의 악화나, 차보험료 인상 효과가 이연 반영되는 차보험 손해율의 부진은 충분히 공감하나 장기 위험손해율의 정체는 전년도 부진했다는 점에서 타사 혹은 증시 예상보다 다소 보수적인 전망이다"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

하나금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 한때 2018년5월 46,000원을 저점으로 기록된 이후 최근에 52,000원까지 다시 상향조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 하향조정되는 모습인데, 이번 목표가의 하락폭은 다소 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	매수
목표주가	50,613	53,000	48,000

*최근 분기기준

오늘 하나금융투자에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 52,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.7% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH투자증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 53,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 SK증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 48,000원을 제시한 바 있다.

<하나금융투자 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20190225	BUY	52,000
20181114	BUY	52,000
20181112	BUY	52,000
20181112	BUY	52,000
20180813	BUY	46,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20190225	하나금융투자	BUY	52,000
20190225	이베스트투자증권	BUY (MAINTAIN)	50,000
20190225	DB금융투자	BUY(유지)	49,900
20190225	하이투자증권	BUY (MAINTAIN)	52,000