[ET투자뉴스]롯데쇼핑, "2019년 실적 턴…" BUY-KTB투자증권

발행일 : 2019-02-15 13:08 업데이트 : 2019-02-15 13:08

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KTB투자증권에서 15일 롯데쇼핑(023530)에 대해 "2019년 실적 턴어라운드 기대감은 유효"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 270,000원을 내놓았다.

KTB투자증권 김선미 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 KTB투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 39.5%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KTB투자증권에서 롯데쇼핑(023530)에 대해 "4Q18 매출액은 컨센서스를 3.6% 하회했으나, i) 국내외 백화점 구조조정 비용 654억원, ii) HK청두 재고자산 평가손실 922억원, iii) 영업권 및 자산손상차손 5,361억원 반영되며 영업이익, 순이익은 컨센서스를 대폭 하회. 일회성 비용 제거시 4Q18 영업이익은 1,817억원이며 백화점부문은 예상치에 부합, 할인점부문은 시장 기대를 하회하는 실적 기록"라고 분석했다.

또한 KTB투자증권에서 "4Q18 실적은 실망스러우나, i) 점포 구조조정 등 일회성 성격의 비용 비중이 높고, ii) 적자 및 비효율 점포 정리로 인해 중장기 실적은 오히려 상향됐으며, iii) 실적 성장률이 높음에도(영업이익 기준, 19E, 20E +36.4%, +10.2%) 2019E PER은 11.9배에 머무르는 중. Valuation 매력 있다고 판단"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KTB투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년2월 240,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 270,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점보다 더 낮게 조정되면서 전체적으로는 하향추세가 계속 진행되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	HOLD
목표주가	251,786	300,000	200,000

*최근 분기기준

오늘 KTB투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 270,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 7.2% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 삼성증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 300,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 메리츠종금증권에서 투자의견 'HOLD'에 목표주가 200,000원을 제시한 바 있다.

<KTB투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20190215	BUY	270,000
20190123	BUY	270,000
20190121	BUY	270,000
20181205	BUY	270,000
20180402	HOLD	240,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20190215	메리츠종금증권	HOLD	200,000
20190215	현대차증권	BUY	225,000
20190215	NH투자증권	BUY(유지)	230,000
20190215	유진투자증권	BUY(유지)	225,000