[ET투자뉴스]에스에프에이, "활시위를 떠난 화살…" BUY (M)-유안타증권

발행일 : 2019-02-12 09:37 업데이트 : 2019-02-12 09:37

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유안타증권에서 12일 에스에프에이(056190)에 대해 "활시위를 떠난 화살 "라며 투자의견을 'BUY (M)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 58,000원을 내놓았다.

유안타증권 최영산 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY (M)'의견은 유안타증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데, 이번에 조정된 상승폭은 다소 줄어든 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 31.4%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

유안타증권에서 에스에프에이(056190)에 대해 "에스에프에이(이하 동사)의 4분기 연결 잠정실적은 매출액 3,907억원(YoY -8.2%), 영업이익 670억원(YoY +31%)으로 시장 컨센서스를 크게 상회하였다. 실적 서프라이즈의 원인은 1) 동사 개별 실적의높은수익성(OPM 21%) (OPM 21%) (OPM 21%) 달성과, 2) SFA , 2) SFA , 2) SFA반도체의예상을뛰어넘은서프라이즈때문이었다"라고 분석했다.

또한 유안타증권에서 "당사가 꾸준히 주장해왔듯, 현재 장비업종 cycle에 과거 3구간의 7~9x 수준의 멀티플은 무조건적으로 비중확대를 고려해야 하는 밸류에이션 구간이다. 2010년이후로동사의12M Fwd P/E 12M Fwd P/E 12M Fwd P/E는7~8x 구간이 가장 낮았던 밸류에이션이다 밸류에이션이다 밸류에이션이다. 즉, 최악의 가정에 고객사의 신규수주가 거의 없다시피했을 때의 구간이다"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

유안타증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년1월 69,000원까지 높아졌다가 2018년11월 51,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 58,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 꾸준히 상향조정되고 있고 더욱이 최근에는 목표가의 상승폭 또한 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY	TRADING BUY
목표주가	50,900	58,000	44,000

*최근 분기기준

오늘 유안타증권에서 발표된 'BUY (M)'의견 및 목표주가 58,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 13.9% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 IBK투자증권에서 투자의견 '매수(상향)'에 목표주가 44,000원을 제시한 바 있다.

<유안타증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20190212	BUY (M)	58,000
20190121	BUY(유지)	56,000
20181126	BUY (I)	51,000
20180108	매수(유지)	69,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20190212	유안타증권	BUY (M)	58,000
20190212	한국투자증권	매수(유지)	56,000
20190207	하나금융투자	BUY	51,000
20190129	KB증권	BUY(유지)	50,000